美国税收制度的核心特征 - 美国税法针对收入征税 而非针对财富征税 亿万富翁的财富增长主要来自资产增值 而非传统工资收入 在资产出售前 这些增值不产生税负 [2] 亿万富翁的核心税务策略 - 采用“买入、借入、死亡”策略 该策略完全合法 首先购买股票或房地产等增值资产 资产增值不立即触发纳税义务 [3][4] - 其次 以投资组合为抵押向银行借款 贷款额度可达投资组合价值的70%至90% 借款不属于应税收入 可用于生活支出而无需缴纳所得税 [4][5] - 最后 通过死亡继承实现资产税基提升 继承人按资产当前市场价值接收 此前数十年的资本增值所对应的税款被一笔勾销 [5] 资本利得税与所得税的差异 - 亿万富翁出售资产时缴纳资本利得税 而非所得税 美国工薪阶层的联邦所得税税率在10%至37%之间 [6] - 长期投资的资本利得税率为0%、15%或20% 具体取决于收入水平 这使得投资利润的最高税率20%显著低于工资的最高税率37% [6] - 该策略的关键在于通常不出售资产 从而长期避免资本利得税 [7] 房地产投资的税务优势 - 房地产投资者可利用折旧抵扣来抵消应税收入 即使房产产生现金流并升值 账面上的折旧费用也可呈现亏损 从而抵消其他收入 [8]