期货与远期合约的核心差异 - 交易场所与标准化程度：期货合约在集中性的金融期货交易所交易，其标的资产种类、数量、质量等级、交割时间、交割地点等核心条款均由交易所统一制定，具有高度标准化特征；远期合约由交易双方私下协商签订，没有固定交易场所，合约条款可根据需求灵活定制，如交割时间可自主约定、标的资产规格可特定化，标准化程度极低 [1] - 结算机制与风险暴露：期货交易实行每日无负债结算制度（盯市制度），每个交易日收盘后根据当日结算价计算盈亏并调整保证金账户余额，保证金不足需追加否则面临强制平仓；远期合约通常在到期日一次性完成本金与损益的结算，合约存续期间不进行中间结算，所有盈亏在到期时集中体现 [1] 风险防控与市场特征差异 - 履约保证体系：期货交易引入清算所作为中央对手方，所有合约均与清算所进行轧差结算，通过收取初始与维持保证金、设置涨跌停板等制度保障履约，有效降低交易对手违约风险；远期合约履约完全依赖交易双方信用，无第三方机构担保，违约风险相对较高 [2] - 流动性特征：期货合约因高度标准化和集中交易，市场参与者可随时通过买卖反向合约平仓退出，流动性较高；远期合约因非标准化和分散交易，难以快速找到匹配交易对手，通常需持有至到期或提前协商终止，流动性较差 [2] - 监管框架：根据2025年全国最新修订的《期货交易管理条例》及配套细则，期货市场受金融监管部门严格监管，交易所需执行投资者适当性管理、交易信息披露、风险准备金计提等制度；远期合约交易主要受《中华人民共和国民法典》合同编及行业自律规则约束，监管机构对其日常交易活动直接干预较少 [2]