公司投资动态 - 巴西投资公司Absolute Gestao de Investimentos Ltda在第三季度新建仓CyberArk Software Ltd，持有190,897股，价值9223万美元 [1][2] - 该头寸占该基金报告期内7.6914亿美元美国股票资产的11.99%，是其投资组合中的重大配置 [2][3] - 截至报告日，CyberArk是该基金的第二大持仓，占其管理资产（AUM）的12.19%，仅次于一只ETF [8] 公司股价与市场表现 - 截至新闻发布当周的周五，CyberArk股价为454.65美元，过去一年上涨41% [3][4] - 同期，公司股价表现远超标普500指数15%的涨幅 [3] - 公司当前市值为229.5亿美元 [4] 公司业务与财务基本面 - CyberArk是一家专注于特权访问管理和数字身份保护的安全公司，服务于安全需求高的组织 [6] - 公司提供特权访问管理、端点特权安全、云授权管理以及身份和访问管理解决方案，以软件和SaaS形式交付 [9] - 公司采用稳健的经常性收入模式，收入主要来自软件许可、SaaS订阅和支持服务，客户群多元化，遍布金融服务、医疗保健、能源、技术和政府等关键行业 [6][9] - 第三季度总收入同比增长43%，达到3.428亿美元，订阅收入飙升60% [10] - 年度经常性收入（ARR）达到13.4亿美元 [10] - 非美国通用会计准则（Non-GAAP）营业利润率从去年同期的15%扩大至19%，显示增长不再以牺牲利润为代价 [10] - 公司正从高质量安全供应商向规模化身份安全平台进行结构性转型，运营杠杆开始显现 [10] - 季度末，公司拥有近20亿美元的现金和投资，并产生正向的调整后自由现金流 [11] 投资逻辑分析 - 该基金的投资组合偏向流动性强的ETF和成熟的成长型公司，因此对CyberArk的集中持股显得突出，这被视为对企业安全支出和身份管理领域的坚定押注 [11] - 与许多仍在“讲故事”的网络安全公司不同，CyberArk正在将需求转化为现金流 [11] - 此次建仓看起来更像是对公司持久ARR增长、利润率提升以及由未决的Palo Alto Networks交易带来的战略选择权的信念投资，而非投机性操作 [12]