案件与当事人概况 - 投资者李某以金融委托理财合同纠纷为由起诉国投瑞银基金与基金经理施成 案件将于2026年1月13日在上海市虹口区人民法院开庭审理[1] - 此案是公募行业内罕见的将基金经理个人与基金公司列为共同被告的案件[1] 基金经理施成及其产品表现 - 施成目前旗下共有6只基金产品 总管理规模约107亿元[1] - 施成是新能源板块的忠实拥趸 长期重仓新能源行业[1] - 在2020年至2021年新能源板块崛起期间 其管理产品回报惊人 管理规模从不到40亿元激增至200亿元以上[1] - 随后新能源板块调整 其在管产品净值出现大幅回撤[1] - 从任职回报看 国投瑞银产业转型一年持有混合A约3年半的任职回报为负 而同期同类基金平均收益率超8%[2] - 国投瑞银产业升级两年持有混合A、国投瑞银产业趋势混合A表现跑输同期同类基金平均收益率[2] - 其他产品任职回报大幅跑赢同期同类基金平均收益率[2] - 2023年至2024年 其管理的6只基金净利润合计亏损约为百亿元[2] - 2025年上半年上述产品继续亏损[2] 投资策略与调仓动向 - 今年以来施成大幅调仓 首次大规模清仓阳光电源、永兴材料等新能源个股[2] - 转而重仓押注AI和机器人赛道[2] - 这一调仓举动曾引起市场广泛质疑 被认为是“被动应对业绩压力的权宜之计”[2] - 施成本人在一季报中解释称看好AI持续的投入[2] 行业影响与预期 - 本次投资者起诉基金公司及基金经理一案引发市场高度关注[2] - 业内人士预计此案或将推动公募基金经理考核机制进一步从“唯业绩论”向“合规与业绩并重”转型[2]