文章核心观点 - 以OpenAI为代表的海外开源GPT模型正逐步接入电商平台，驱动行业从“自主搜索”向“智能代理”转变，实现了从用户意图到交易的闭环转化，显著缩短决策路径并创造新的流量入口 [1] - 面对开源模式的挑战，亚马逊等巨头选择闭源自研AI模型以把控平台流量与数据，而阿里巴巴等公司则通过自研大模型积极构建AI购物生态 [3] - AI电商正在重塑产业链的流量分发和变现模式，为从消费Agent、SaaS服务商到营销代理等产业链各环节的公司带来投资机会 [5] 海外开源GPT模型接入电商的进展与影响 - 海外开源GPT通过制定ACP标准与Instant Checkout功能，实现了意图到交易的闭环转化，显著缩短用户决策路径 [1] - ChatGPT已与Etsy、Shopify、Walmart、Target等零售商合作，试点AI代理的直接支付、场景化推荐及本地履约服务功能 [1] - 根据Similarweb数据，Walmart在9月份的总推荐流量中已有约15%来自ChatGPT，较8月份的9.5%实现显著提升 [2] - Target创新地打通了生鲜、本地库存与DriveUp履约闭环，实现个性化、一站式的购物体验 [2] - 对于传统零售巨头而言，AI代理成为新的线上流量入口 [1] 电商平台的自研AI模型与生态策略 - 为应对外部AI代理对流量和商业生态的威胁，亚马逊选择闭源自研Rufus模型，以把控平台流量与数据 [3] - Rufus模型聚焦个性化记忆、场景识别和多模态搜索，能基于用户购物历史深度定制推荐，并执行复杂需求 [3] - 2025年，Rufus月活跃用户数同比增长140%，交互量同比增幅达210%，有效提升了用户转化 [3] - 亚马逊通过法律途径约束AI代理行为以保护广告与前端流量体系，并使用自研AI芯片Trainium和Inferentia为Rufus提供算力保障并降低成本 [3] - 阿里巴巴以Qwen大模型体系为核心，打造面向C端的智能助手“千问APP”，上线首周下载量突破1000万 [3] - 阿里计划整合高德、饿了么、飞猪等核心服务，通过统一AI入口实现跨场景高效协同 [3] - Qwen3基础模型性能居全球前列，强化了阿里生态在AI+内容创新与流量精准投放领域的竞争优势 [4] - 豆包（字节跳动）于2025年10月完成重要功能升级，正式接入抖音商城，可直接推荐具体商品 [4] AI电商重塑产业链带来的投资机会 - 新一代AI消费Agent（如“什么值得买-张大妈”）持续迭代，加快了比价、推荐、下单等链路的闭环 [5] - 上下游SaaS与数据服务公司（如光云科技）加快AI产品布局，深度集成通义千问等主流大模型，实现导购、客服、运营全流程智能化 [5] - 投资机会涉及多个领域：淘宝系生态公司（若羽臣、青木科技、壹网壹创、宝尊电商）、营销代理公司（易点天下、蓝色光标）、SaaS公司（微盟、友赞）以及自有品牌公司（东方甄选）[5]