核心观点 - 公司2025年第三季度在复杂市场环境下保持战略执行，通过产品创新和向更高年龄段用户扩展以寻求长期增长，但核心财务指标和用户规模同比出现下滑 [4][7][10] - 公司连续第15个季度实现盈利，并通过扩展至智能家居和车载生态系统来拓宽市场覆盖 [9] - 董事会基于对公司业务前景的信心，将现有股票回购计划延长12个月至2026年底 [19] 财务表现 - 收入: 2025年第三季度收入为2.058亿元人民币（2890万美元），较去年同期的2.394亿元人民币下降 [7][10] - 毛利与毛利率: 毛利为1.406亿元人民币（1980万美元），去年同期为1.639亿元人民币；毛利率为68.3%，与去年同期的68.4%基本持平 [7][12] - 营业利润: 营业利润为1670万元人民币（230万美元），去年同期为2070万元人民币 [7][15] - 净利润: 净利润为2160万元人民币（300万美元），去年同期为2510万元人民币；基本和摊薄后每ADS收益分别为0.42元人民币（0.06美元）和0.40元人民币（0.06美元），去年同期分别为0.48元和0.47元 [7][16] - 运营费用: 总运营费用为1.240亿元人民币（1740万美元），同比下降13.4%；其中研发费用5530万元人民币（780万美元），同比下降6.8%；销售与营销费用4570万元人民币（640万美元），同比下降24.9%；一般及行政费用2290万元人民币（320万美元），与去年同期基本持平 [13][14] - 递延收入: 截至2025年9月30日，递延收入和客户预付款为2.304亿元人民币（3240万美元），截至2024年12月31日为2.833亿元人民币 [17] - 现金状况: 截至2025年9月30日，现金、现金等价物及短期投资总额为11.282亿元人民币（1.585亿美元），截至2024年12月31日为11.687亿元人民币 [18] 用户与运营数据 - 月活跃用户: 2025年第三季度平均总月活跃用户数为2613万，去年同期为2912万 [7][10] - 下滑原因: 收入和MAU的下降主要归因于中国新生儿人口的下降以及更保守的消费者支出 [10] 产品与战略进展 - 战略扩展: 公司正战略性地将核心产品扩展到更高年龄段的用户群体，以深化用户参与度并扩大总目标市场 [4] - 产品创新: - iHuman英语: 优化了界面设计和内容，增加了BBC Studios授权的儿童内容，以提供更无缝的学习体验 [5] - iHuman AI Pal: 推出了首款基于大语言模型技术的毛绒AI伴侣玩具，可创造中英文自适应环境，支持儿童全面发展，并通过小程序连接家长 [6] - 内容库扩展: 旗下昆鹏动画工作室在10月推出了《彩虹宝宝》第二季，该系列在主要流媒体平台持续位居儿童节目前列，增强了品牌文化影响力 [8] - 生态合作拓展: - 智能家居: iHuman英语现已登陆多个领先的智能音箱平台 [9] - 车载场景: 与知名智能电动汽车品牌蔚来合作，将iHuman中文、iHuman拼音等核心应用接入其车载系统 [9] 公司治理与资本配置 - 股票回购: 董事会将2021年12月授权、有效期至2025年底的股票回购计划延长十二个月至2026年12月31日；回购将通过公开市场交易、私下协商、大宗交易等方式进行，资金来源于公司现有现金余额 [19]