摩根士丹利恢复覆盖并给予超配评级 - 摩根士丹利分析师莎拉·西蒙于12月15日恢复对联合利华的覆盖 给予“超配”评级 目标股价为60.10美元 [2] - 该机构认为 公司目前业务杠杆已转向结构性增长更快的领域 如美容、健康和个人护理 [2] - 该机构认为 公司股票在迈向2026年时 基本面更为清晰且更具吸引力 [2] 公司战略与资本配置 - 公司计划每年投入约15亿欧元（合17.4亿美元）用于并购 重点聚焦美国市场 这反映了其对长期增长来源的判断 [3] - 公司已完成冰淇淋业务的拆分 该业务于12月8日在阿姆斯特丹上市 名为The Magnum Ice Cream Company [4] - 拆分后 公司保留了Magnum公司19.9%的股权 [5] 业务拆分后的财务影响 - 管理层表示 拆分冰淇淋业务后 公司下半年的营业利润率至少应达到19.5% 而包含冰淇淋业务时的利润率为18.5% [4] - Magnum公司上市首日市值低于分析师预期的约91亿美元 主要因指数基金在分拆后退出造成压力 [5] - 投资者每持有5股联合利华股票可获得1股Magnum股票 管理层此前已提示该股票不会立即纳入富时等主要指数 这对早期交易构成压力 [5] 公司背景与投资属性 - 联合利华是一家英国跨国快速消费品公司 总部位于伦敦 [6] - 联合利华被列入15只用于分散投资组合的全球股息股票名单中 [1]