文章核心观点 - XA Investments LLC计划在2026年第一季度推出其首个子指数XAI Interval Fund Credit Index™ (INTVL-C) 该指数旨在追踪信贷区间基金和要约收购基金的表现 为资产管理公司提供更透明的基准和更全面的类别成分视图[1][2] 指数产品细节 - INTVL-C是XAI Interval Fund Index™ (INTVL) 的一个总回报子指数 追踪在《1940年投资公司法》下注册的另类信贷非上市封闭式区间基金和要约收购基金的表现 这些基金主要配置于信贷策略[5] - INTVL-C目前由54只成分基金组成 涵盖直接贷款、多策略、资产支持贷款和结构化信贷等策略[5] - 母指数INTVL也是一个总回报指数 涵盖更广泛的区间基金和要约收购基金 目前由93只成分基金组成 净资产超过1亿美元 提供跨七个资产类别的多元化敞口[5] - 两个指数均包含每日或每周有资产净值且满足最低资产门槛的基金 每日计算 每季度再平衡 由Indxx公司作为指数计算代理进行维护[5] 指数功能与价值 - 该子指数将为资产管理公司提供前所未有的透明度 提供更全面的类别成分视图[2] - INTVL-C将为基金发起人提供有价值的业绩指标 以改善信贷基金的投资决策和风险评估 并通过专用基准实现更好的基金比较[2] - 该指数以总回报为基础计算 为基金经理提供了直接将其基金与涵盖超过50只信贷区间基金和要约收购基金的最全面指数进行比较的方法[3] - 该子指数考虑了以信贷为中心的因素 如分红再投资 并以净总回报为基础进行计算 其结构将确保具有相似投资概况和运营约束的基金之间进行公平的业绩比较[3] 成分基金与市场地位 - INTVL-C的成分基金代表了区间基金市场中一个集中的市场领导者群体 捕捉了成为该板块业绩主要驱动力的基金[4] - 前十大领导者包括来自Cliffwater、CION、Carlyle、PIMCO、Lord Abbett、Variant、Stone Ridge、Apollo和Federated Hermes等管理公司的基金[4] 公司背景 - XA Investments LLC是一家总部位于芝加哥的公司 由XMS Capital Partners于2016年创立[6] - 公司担任两只上市封闭式基金和一只区间封闭式基金的投资顾问 分别是XAI Octagon Floating Rate & Alternative Income Trust (NYSE: XFLT)、XAI Madison Equity Premium Income Fund (NYSE: MCN) 和 Octagon XAI CLO Income Fund (OCTIX)[6] - 除投资顾问服务外 公司还提供投资基金结构设计和咨询服务 专注于注册封闭式基金以满足机构客户需求 并提供定制产品构建和咨询服务[6] - XAI Interval Fund Index™可在彭博终端查看 代码为INTVL[6]