核心观点 - 资深策略师Tom Lee认为，若大型科技股继续支撑风险市场，且美联储政策在2026年转向更支持性立场，股市和加密货币可能迎来新一轮上涨 [1] - 其将数字资产近期回调视为暂时的流动性冲击，而非市场结构性破坏 [1] - 其将数字资产视为由同一流动性周期驱动的资产类别的一部分，而非独立交易 [7] 对2026年的市场展望 - 宏观逻辑在于，看好2026年的科技股，同时预期利率敏感性和“美联储鸽派”预期将产生影响，因为利率决策直接影响借贷成本、估值以及投资者在股票和加密货币上愿意承担的风险 [5] - 更广泛的行业组合也可能表现良好，包括“金融、工业、能源和基础材料” [6] 看好的股票名单 - 看好的股票包括：英伟达、AMD、Meta、高盛和Arista Networks [5] - 认为不那么合时宜的股票包括：CrowdStrike、Costco、Palo Alto Networks、特斯拉和Willis Towers Watson，但强调这些并非直接的“卖出”评级 [5] 对加密货币的长期乐观看法 - 长期乐观情绪与华尔街加速推动将支付、资产和结算转移到区块链网络有关 [2] - 认为这一转变对以太坊尤其利好 [2] - 以太坊因代币化和链上结算而在金融未来中具有结构性作用 [3] - 其本人通过担任BitMine Immersion Technologies董事长直接接触该主题，该公司计划成为一家专注于以太坊的国库和基础设施公司，并将ETH作为长期战略资产持有 [4]