文章核心观点 - 中国证监会正积极引导并稳步提升资本市场人工智能应用水平，推动其成为驱动行业高质量发展的重要变革性力量[1] - 人工智能在资本市场的应用已呈现良好发展态势，覆盖核心业务领域，但深化应用仍面临数据、算力、监管及风险等多方面挑战[1][2] - 面向“十五五”规划，监管机构计划从行业生态、机构生态和严守监管要求三方面协同发力，构建“合规有序、创新赋能、风险可控”的资本市场人工智能发展新格局[2][3][4] 2025年资本市场人工智能应用发展态势 - 行业应用呈现“证券行业引领、基金期货跟进、头部机构示范”的特征[1] - 应用场景已覆盖投资研究、融资服务、投资者服务、内控管理、信息科技及监督管理等核心领域[1] 人工智能深化应用面临的挑战 - 应用层面：数据标准不统一、高质量数据源不足、大模型“幻觉”问题突出，算力供给与成本压力制约了AI技术的规模化、深度化应用[2] - 监管层面：适配人工智能技术特性的差异化监管规则尚未成熟，监管的精准性、前瞻性有待提升，制度供给仍需加强[2] - 风险层面：网络安全、数据安全等传统风险隐患不容忽视，“数据投毒”等新型风险点逐步显现，对行业风险防控能力提出更高要求[2] 构建促进人工智能健康发展的行业生态（监管思路） - 探索建立差异化分类监管框架，依据人工智能应用的影响和潜在风险实施分级分类监管[3] - 积极推进“人工智能+资本市场”专项试点，尽快形成可复制推广的实践案例[3] - 布局人工智能中试基地，搭建创新应用验证平台，促进算力、数据、模型等资源集约共享[3] - 推动资本市场智能计算基础设施与法律法规、行情、信息披露等重点领域高质量数据集建设[3] - 加强资源要素支持，研究完善激励措施，强化人才队伍建设，鼓励产学研用协同创新[3] 构建规范应用人工智能的机构生态（对机构的要求） - 健全治理架构和战略规划，统筹业务、科技、合规、风控等条线，确保人工智能应用与机构自身发展相匹配[3] - 严格遵守国家人工智能伦理准则与社会公序良俗，确保应用与法律法规、监管规定、伦理规范保持一致[3] - 加强信息披露和投资者保护，清晰标识人工智能生成内容，保障投资者知情权与选择权，强化个人信息保护[3] - 强化数据治理，使用权威可信的数据来源，完善全流程数据管理规范，切实提升数据质量[3] - 完善风险评估与应急处置机制，对中高风险业务场景进行持续监测，提升风险处置能力[3] 严格遵守国家和行业监管要求（具体合规与风控措施） - 确保内容合规，建立内容围栏与输出核查机制；高风险应用场景通过人工核验与小模型校验确保输出合规[4] - 防范数据安全风险，加强数据安全管理，防范违规采集、数据滥用、信息泄露、违规跨境流动、“数据投毒”等风险[4] - 强化网络安全管理，提升系统防御能力，保障人工智能相关信息技术系统安全稳定运行[4] - 增强模型管理能力，建立覆盖安全、合规、服务能力等维度的模型评价体系，提升模型选型和日常管理能力[4] - 规避人工智能固有的局限性，在关键业务和环节建立“人类监督+模型辅助”的协同机制，防范风险外溢和传导[4]