行业核心观点 - 2025年中国汽车产业智能化转型进入纵深阶段，供应链发展逻辑从单一技术升级转向“全域智能生态共建”，从“价格竞争”转向“价值竞争”[2] - 智能化浪潮推动供应链从零部件集合向技术生态演进，中国供应链的全球竞争力加速释放[2] 供应链生态整合与资本绑定 - 供应链最显著特征是“生态化整合”取代“单点合作”，头部整车企业与核心智驾供应商通过战略投资、股权绑定构建深度协同壁垒[3] - 奇瑞与立讯精密联合向轻舟智航注资1亿美元，后续联合打造L4级无人物流车[3] - 四维图新成为鉴智机器人第一大股东，补齐中高阶智驾短板[3] - 中国一汽以超36亿元战略投资成为卓驭科技最大股东，增强智驾竞争力[3] - 力帆科技更名重庆千里科技，吉利并入三大智驾团队近3000人[3] - 奔驰以13.39亿元受让千里科技3%股份，助力其智驾技术国际化[3] - 奇瑞将雄狮科技、大卓智能与研发总院业务合并为“奇瑞智能化中心”[3] - 中国长安汽车升级为新央企，整合后辰致集团定位为面向全行业的智能制造与资产管理平台型公司，10月与本特勒签约成立合资公司，业务拓展至底盘模块化系统、热成型电池盒及车身结构件等高技术领域[3] 供应商角色升级与合作模式 - 核心供应商从“零部件提供者”升级为“全栈方案赋能者”[4] - 华为车BU以鸿蒙智行模式深度主导“五界”产品定义与渠道，以乾崑Hi PLUS模式通过标准化技术底座赋能“三境”自主开发，引望独立后以中立身份输出全栈智驾方案[4] - 地平线联合大众合资研发计算方案，赋能跨国车企本土化转型，并拓展生态合作[4] - “合纵连横”的合作模式解决了智能技术研发周期长、投入大的痛点，保障了核心技术供应稳定性，平衡了车企与供应商的效率、风险与战略[4] 产业链政策与标准变革 - 2025年6月1日，国务院修订发布的《保障中小企业款项支付条例》生效，广汽、一汽、比亚迪等15家头部车企联合承诺将账期压缩至60天内，修复产业链信用体系[4] - 小米汽车因多次失火致死事件引发对隐藏式门把手的热议，政策将隐藏式门把手从“造型件”重新定义为“安全件”，要求车门配备机械释放外把手[4] - AEBS从推荐性升级为强制性标准[5] - 《汽车转向系基本要求》删除“机械连接强制要求”，为线控转向技术量产铺路[5] - 相关政策规定松油门踏板只能减速，不能完全刹停车辆[5] - 史上最严动力电池安全标准要求热扩散测试“不起火、不爆炸”[5] 自动驾驶技术商业化与落地 - 2025年12月，工信部为长安深蓝SL03与北汽极狐阿尔法S两款车型发放L3级自动驾驶系统准入许可，标志中国自动驾驶技术从测试迈入商用[6] - L4级商业化迈入验证阶段[6] - Robotaxi领域迎来纯无人商业化关键突破，小马智行、文远知行年内实现“美股+港股”双重上市[6] - 小马智行第七代自动驾驶系统采用车规级硬件，激光雷达成本下降70%，支持前装量产，以城市为单位实现单车盈利转正[6] - 新玩家加速入局：宁德时代、蚂蚁集团联合哈啰成立造父智能科技，计划2026年实现万辆级部署；小鹏汽车2026年将推出三款Robotaxi车型；曹操出行提出“十年百城千亿”战略[6] - 海外扩张推进：文远知行获瑞士首张纯无人Robotaxi牌照，萝卜快跑通过Lyft平台进入欧洲市场[6] 无人驾驶多场景应用与技术外溢 - 无人重卡领域迎来资本市场与商业化双重突破：希迪智驾港交所上市成为“自动驾驶矿卡第一股”；主线科技和DeepWay深向相继递交港股上市申请[7] - 无人配送从试点走向多场景规模化应用：新石器、九识智能、菜鸟、顺丰等企业推动行业从单点验证转向规模化应用[7] - 新石器率先完成1万台无人配送车下线，开始瞄准东南亚、日韩、中东等海外市场[7] - 九识智能凭借与中通、韵达的深度合作，累计部署超1万台无人车[7] - 汽车智能化供应链贡献于飞行汽车发展：广汽高域飞行汽车搭载中创新航针对低空出行开发的9系高镍/硅体系电池；小鹏汇天采用新能源汽车的800V高压碳化硅增程动力平台；英博尔11月宣布成为德国VOLOCOPTER公司供应商[7] - 汽车产业链技术外溢效应在具身智能领域爆发：小鹏汽车董事长称汽车公司更适合做机器人，因为70%能力同源，其全新一代IRON机器人搭载3颗图灵AI芯片，通过“VLT+VLA+VLM”架构实现拟人化交互，将用于工厂巡视等场景[7] - 黑芝麻智能将车规级芯片迁移至机器人领域，SesameX多维具身智能计算平台全栈自研，覆盖物流车、四足机器人等场景，与均胜电子合作开发具身机器人头部总成[8] - 激光雷达企业禾赛科技、图达通因技术通用性，今年业绩大涨并在港交所上市[8]