市场整体状况与预期 - 市场处于假日行情中 交易清淡 流动性低 价格可能出现压缩 预计将是又一个盘整日 [1] - 除非有重大新闻头条冲击市场 否则可能仍是区间震荡的一天 美联储会议纪要可能带来些许波动 [5] - 标准普尔500指数仍处于牛市运行中 年内迄今上涨约17.5% 即使剔除通信服务和科技板块 指数仍在创历史新高 [25] 科技与非必需消费品板块 - 科技板块是当日交易的关键 该板块一直处于区间震荡 若获得买盘支撑 将有利于整体股市上行 [2][3] - 非必需消费品板块早盘获得一些买盘 但特斯拉在盘前交易中似乎走弱 该板块今日可能出现逆转 [3] - 纳斯达克100指数较历史高点低约2.5% 正处于盘整中 科技股若不能参与 可能连续第三年没有圣诞老人行情 [6][7] - 科技、通信服务和非必需消费品板块领涨 将使标准普尔500指数更容易上行 但科技板块内对AI交易仍存担忧 [8] - 英伟达当日下跌超1% Meta Platforms、甲骨文和Palantir表现疲软 科技股参与对打破圣诞行情两年连跌纪录至关重要 [7] 贵金属与大宗商品交易 - 黄金反弹上涨近1.75% 白银再次上涨 钯金和铂金也从昨日的获利了结中反弹走高 交易波动性大 金银价格接近历史高位 [9][10] - 许多大宗商品日内价格波动范围过大 呈现顶部形态迹象 白银昨日从高点大幅下挫后出现回调反弹 [11][12] - 主要趋势仍为上行 基本面论点依然成立 铜需求仍在上升并创历史新高 白银在工业应用方面需求旺盛 美联储等央行购金以巩固资产负债表 [13][14] - 铂金和钯金等交易较清淡的金属若开始显著下行 可能意味着此轮行情结束 但目前应将昨日走势视为回调 [14][15] - 白银若继续上涨有利于股市走高 因其提供全球经济晴雨表并暗示风险偏好情绪 过去一年英伟达与白银价格有强相关性 但在第三季度中期左右出现分化 [15][16] 白银基本面驱动因素 - 白银上涨有基本面催化剂 伦敦金属交易所出现大量实物白银交割通知或赎回 导致其库存水平大幅下降 [19] - 约两三周前 中国也向LME运送了大量白银以履行义务 且明年中国白银出口将受限 [19][20] - 中国占据约40%的可出口白银市场份额 市场担忧中国明年年初切断所有白银出口 若来自中国的供应收缩 将推高价格 [20][21] - 中国正加倍投入工业革命 涉及技术、可再生能源等多个领域 从基本面看 白银等金属的供应不会充裕 [21][22] - 若美国在相关商品关税政策上出现逆转 可能释放大量库存 从而压低价格 人工智能并非主因 在推动白银上涨的前五大理由中仅排第五 [23][24] 标准普尔500指数技术分析 - 需关注标准普尔500指数可能回调至20日移动平均线 其日线图的CCI指标已跌破超买水平 [4] - 今年此前数次跌破超买区域后 指数确实会回落并测试20日移动平均线 这可能是未来几个交易日需关注的风险 [5] - 指数略低于历史高点 但远高于200日移动平均线 差距为四年多来最阔 [24][25] - 市场广度扩大可能帮助抵御了来自科技和通信服务板块的回调 [26] - 关注的技术位：上行6935 下行6865 20日移动平均线在6850 CCI技术形态预示可能回测20日或50日线并尝试反弹 [26][27]