金融强国战略与顶层设计 - “金融强国”目标写入“十五五”规划建议，标志着金融发展从规模扩张向质量提升的历史性跨越 [2] - 国务院办公厅印发指导意见，构建“1+N”政策体系，明确科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”为重点领域 [2] 货币政策与流动性 - 中国人民银行实施全面降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元 [3] - 政策利率下调0.1个百分点，带动LPR同步下行约0.1个百分点 [3] - 各类专项结构性工具利率、支农支小再贷款利率、抵押补充贷款(PSL)利率下调0.25个百分点 [3] 资本市场表现与规模 - A股年成交额达417.82万亿元，总市值达119.04万亿元 [4] - 上证指数、深证成指、创业板指全年累计分别上涨18.30%、30.62%、51.42% [4] - 融资余额增加6806.97亿元，境内ETF总规模突破6万亿元 [4] 银行体系资本补充与治理改革 - 财政部发行5000亿元特别国债，参与中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行定向增发 [5] - 超过20家银行、20多家券商、13家保险公司宣布取消监事会，公司治理结构向董事会下设审计委员会的模式转变 [6] 金融机构整合与并购 - 2025年共有403家银行机构获批复通过合并、解散方式退出市场 [7] - 国有大行首次参与“村改支”及收购城商行，农信系统省级法人改革全面提速 [7] - 券商行业发生4宗重大并购案，包括国泰君安与海通证券合并后总资产超2万亿元，以及中金公司拟吸收合并信达证券与东兴证券 [7] 公募基金行业发展 - 公募基金总规模连续8个月刷新历史纪录，突破37万亿元 [8] - 公募基金费率改革进入收官阶段，预计每年可向投资者让利超500亿元 [9] 保险资金入市与市场表现 - 截至2025年三季度末，保险资金股票和基金配置余额达5.59万亿元，配置比例超过15%，创历史新高 [10] - 保险资金全年举牌逾30次 [10] - 5家上市险企市值合计超3.3万亿元，较年初增长近三成 [10] 贵金属市场行情 - 2025年黄金价格涨幅达65%，白银和铜价也屡次刷新历史纪录 [11] - 这是自1980年以来黄金、白银、铜三类金属首次在同一年度同步刷新历史纪录 [11] 港股市场与IPO - 港交所全年新股集资额突破2000亿港元，重夺全球IPO集资额榜首 [12] - 10家A股千亿市值龙头公司集体“回港”上市，贡献了近六成募资额 [12] 全球央行货币政策 - 美联储年内三次降息各25个基点，并于12月1日结束缩表 [13] - 欧央行、英国央行等9家主要央行同步降息，日本央行例外加息 [13] AI科技投资与市场 - 2025年全球人工智能投资建设进入高峰期，美国五大科技公司资本支出总额超3700亿美元，总增速约为64% [14][15] - 中国科技巨头腾讯、字节跳动和阿里巴巴在人工智能领域投资数百亿美元 [15] - 英伟达市值一度突破5万亿美元，成为全球首家达到此市值的上市公司 [15] - 国产GPU公司摩尔线程和沐曦股份上市，首日股价分别暴涨468.78%和568.83% [15]