公司上市与财务表现 - 无锡鑫巨宏智能科技股份有限公司北交所IPO申请已于12月30日获受理，保荐机构为国泰君安海通[1] - 公司报告期内营收与净利润增长显著，2022年至2024年营收分别为1.51亿元、2亿元、4.65亿元，2025年上半年营收为3.03亿元，同期归母净利润分别为1978.31万元、1833.28万元、8700.19万元、5862.28万元[1] - 公司报告期各期毛利率分别为34.47%、30.92%、35.68%、34.57%，均低于同行业可比公司平均值[1][2] 毛利率与同业对比 - 2022年至2025年上半年，同行业可比公司（天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技）毛利率平均值分别为39.84%、41.70%、43.99%、40.88%，均高于鑫巨宏同期毛利率[2] - 公司解释毛利率差异主要源于产品类别与结构不同，天孚通信光无源器件产品种类多样、盈利能力突出，而太辰光、腾景科技、光库科技的毛利率与公司较为接近[2] 客户集中度与主要客户 - 公司客户集中度很高，报告期各期前五大客户销售收入占比分别为78.12%、80.14%、82.30%、83.92%[3] - 2025年上半年，前两大客户为新易盛和中际旭创，销售额分别为12,955.97万元和9,193.44万元，占营收比重分别为42.72%和30.31%[4] - 2024年度，前两大客户为中际旭创和新易盛，销售额分别为19,659.54万元和14,619.70万元，占营收比重分别为42.24%和31.41%[4] 技术研发与产业链地位 - 公司是光模块产业链核心元器件供应商，主要客户包括中际旭创、新易盛、Coherent、海信宽带、AOI、禾赛科技等[3] - 截至2025年6月30日，公司已获得专利58项，其中发明专利13项，实用新型专利45项[4] 商业秘密诉讼风险 - 公司及其部分员工因涉嫌侵害商业秘密被北极光电、江西天孚起诉，原告要求停止侵权行为并索赔经济损失及合理开支共计1000万元[5][6] - 涉诉产品为MT-FA产品，报告期内收入占比较小，与公司其他产品无关联，公司称在工艺、设备方面存在替代方案[6] - 公司已聘请专业律师团队应诉，代理律师认为公司及相关员工败诉风险较低，即使败诉，预计赔偿金额占2025年全年预计净利润比例在10%以内[6][7] - 截至2025年6月30日，公司账面货币资金余额在1亿元以上，具备相应的偿付能力[7]