基金业绩与策略 - Bristol Gate美国股票策略在2025年第三季度表现不及基准指数标普500总回报指数 但股息增长率超越了指数[1] - 表现不佳的原因是投资组合对人工智能/科技媒体电信板块或受益于美联储降息的板块缺乏显著敞口[1] - 该策略在过去12个月实现了15%的股息增长 这得益于强劲的基本面支撑[1] 埃森哲公司表现 - 埃森哲是Bristol Gate在2025年第三季度的主要拖累业绩的股票之一[3] - 截至2025年12月30日 埃森哲股价收于每股270美元 市值为1674.38亿美元[2] - 该股在过去一个月回报率为3.44% 但在过去52周内股价下跌了23.25%[2] 埃森哲业务与市场观点 - 埃森哲股价当季下跌 部分原因是同行公司高德纳令人失望的业绩表现 这助长了关于生成式AI将使IT公司提供的咨询和业务流程服务商品化的看空观点[3] - Bristol Gate认为埃森哲与高德纳存在关键区别 高德纳仅提供研究和咨询服务 更容易被生成式AI去中介化 而埃森哲帮助客户实施解决方案 重新设计工作流程和关键业务流程 并在全球范围内扩展概念验证[3] - 历史上 技术革命一直是埃森哲业务的积极推动力 Bristol Gate预计生成式AI时代也不例外[3] 埃森哲AI业务进展 - 在2025财年 埃森哲来自高级AI的收入增长了两倍 达到27亿美元 其生成式AI的订单额几乎翻倍 达到59亿美元[3] - 高级AI被定义为生成式AI 智能体AI和物理AI[3] - 公司预期未来将进一步增长[3]