文章核心观点 - 文章对比了iShares核心高股息ETF (HDV) 和Schwab美国股息权益ETF (SCHD) 这两只专注于美国高股息公司的ETF 尽管两者在行业倾斜和低成本上相似 但在近期回报、股息收益率和投资组合构建上存在关键差异 [5] - 从投资组合规模、成本和股息收益率看 SCHD似乎应表现更优 但实际数据显示HDV在过去一年、三年和五年中均以较大优势持续跑赢SCHD [6] - 对于寻求定期股息收入的投资者而言 根据自身需求和风险偏好在两者中选择其一 或同时配置两者 可能是一个明智的策略 [4][10] 基金概况与策略 - iShares核心高股息ETF (HDV) 追踪晨星股息收益率焦点指数 该指数关注具有财务实力支撑的高股息收益率股票 [7] - Schwab美国股息权益ETF (SCHD) 追踪道琼斯美国股息100指数 同样关注具有强劲股息支付记录和财务实力支撑的高股息股票 [7] - 两只基金均避免使用杠杆、对冲或ESG叠加策略 保持策略直接并专注于股息强度 [1] 投资组合构成 - HDV投资组合包含74只股票 相对集中 行业明显偏向消费防御、能源和医疗保健 截至12月30日 其前四大持仓为埃克森美孚、强生、雪佛龙和艾伯维 使基金顶部权重更偏向能源和医疗保健 [1] - SCHD持有103只美国股票 投资组合权重高度集中于能源(19.34%)、消费防御(18.5%)、医疗保健(16.1%)和工业(12.28%)等行业 截至12月30日 其最大持仓为百时美施贵宝、默克、洛克希德马丁和康菲石油 这些均未出现在HDV的前列持仓中 [2] - SCHD对金融板块的高暴露可能是其软肋 持续高利率近年来对该板块构成显著阻力 相比之下 HDV对能源板块的更高倾斜对投资者有利 因为一些最大的能源公司也是一流的股息支付公司 能够在波动的油气价格中产生稳定的现金流 [9] 成本与收益特征 - SCHD的费用比率为0.06% 略低于HDV 且提供更高的股息支付 其收益率为3.8% 高于HDV的3.2% [3] - SCHD拥有超过14年的业绩记录 资产管理规模(AUM)已增长至超过720亿美元 成为美国最大的股票收益ETF之一 [2] 业绩表现与风险考量 - 长期来看 股息稳定性和增长 而非单纯收益率 对股息股票的总回报贡献最大 [8] - 财务实力至关重要 公司只有稳定增长现金流并拥有强劲资产负债表 才能支付大额且稳定的股息并维持高收益率 [8] - 从质量角度看 SCHD和HDV都是面向收益投资者的顶级高股息ETF [9]