行业整体表现与展望 - 半导体市场在2025年表现卓越，并有望在2026年继续增长，这得益于各行业的强劲需求以及持续的人工智能热潮 [1] - 2025年第三季度全球半导体销售额达到2084亿美元，环比增长15.8% [3] - 2025年10月销售额为727亿美元，环比增长4.7%，较2024年10月的572亿美元同比增长27.2% [3] - 2025年第二季度销售额为1797亿美元，较第一季度增长7.8% [4] - 2024年全年芯片销售额为6276亿美元，较2023年的5268亿美元增长19.1% [4] - 半导体设备销售额预计在2025年达到1330亿美元，2026年达到1450亿美元，2027年达到1560亿美元 [6][8] 增长驱动因素 - 人工智能领域的热情自2023年下半年以来推动了半导体销售的反弹 [4] - 人工智能领域广阔且尚未被充分开发，主要科技公司投入数十亿美元，并将收入增长归功于人工智能驱动的需求 [5] - 行业巨头如亚马逊、微软和英伟达近期签署了重大人工智能协议，预计将推高半导体需求 [5] 重点公司分析 Analog Devices (ADI) - 公司是半导体设备原始制造商，专注于模拟、混合信号和数字信号处理集成电路 [7] - 产品线包括放大器、数据转换器、嵌入式处理器、传感器、射频组件及电源管理IC等 [7][9] - 明年预期盈利增长率为12% [9] - 当前财年Zacks一致盈利预期在过去60天内上调了5.3% [9] - Zacks评级为2（买入） [2][9] MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (MTSI) - 公司为多个市场提供功率模拟半导体解决方案，产品包括射频、微波和毫米波半导体器件及组件 [10] - 主要服务于数据中心、工业与国防以及电信三大市场 [10] - 明年预期盈利增长率为16.5% [11] - 当前财年Zacks一致盈利预期在过去60天内上调了3.7% [11] - Zacks评级为2（买入） [2][11] Silicon Laboratories Inc. (SLAB) - 公司是物联网、互联网基础设施、工业自动化、消费和汽车市场的硅、软件及解决方案领先供应商 [12] - 明年预期盈利增长率超过100% [13] - 当前财年Zacks一致盈利预期在过去60天内上调了28.6% [13] - Zacks评级为2（买入） [2][13] NVIDIA Corporation (NVDA) - 公司是全球视觉计算技术领导者及图形处理器的发明者，业务重点已从PC图形转向支持高性能计算、游戏和虚拟现实平台的人工智能解决方案 [14] - 本财年预期盈利增长率为55.2% [15] - 当前财年Zacks一致盈利预期在过去60天内上调了4.5% [15] - Zacks评级为2（买入） [2][15]