市场与行业背景 - 2025年股市表现良好 标普500指数上涨近18% 尽管在4月经历了15%的市场回调 从低点反弹幅度达33% [1] - 科技板块是市场主要驱动力 人工智能的乐观情绪和投资持续流入芯片、数据中心及其他AI相关领域 [1] - 在科技领域寻找深度折价机会变得日益困难 但仍存在值得关注的投资标的 [2] 微软 - 公司提供稳定性和上行潜力 其微软云部门包含Windows、Microsoft 365、Dynamics等成熟软件产品 提供了坚实的财务基础 [4] - 微软云部门营收在2026财年第一季度同比增长26% [4] - 人工智能需求持续驱动智能云部门增长 该部门营收在2026财年第一季度同比增长28% 年化运行率略高于1200亿美元 [5] - 其中Azure营收增长40% [5] - 公司股票在当年已上涨15% 分析师预计明年每股收益为18.75美元 对应市盈率为26倍 [6] - 分析师预计公司长期盈利将以16%至17%的年化增长率增长 [6] - 公司当前市值3.6万亿美元 毛利率68.76% 股息收益率0.70% [6] 摩托罗拉解决方案 - 公司专注于为执法部门、学校、政府机构和企业客户提供通信设备和软件 产品包括无线电、视频安全系统、随身摄像机、警用无人机和指挥中心软件 [7] - 当年早些时候以44亿美元收购了Silvus Technologies 该公司专精于在常规蜂窝或无线电网络可能不可用的挑战性环境中为人员和设备提供专有通信技术 [8] - 分析师预计公司未来三到五年盈利将以每年9%的速度增长 [10] - 股票当前交易价格是全年收益预期的25倍 较其10年平均市盈率32倍有显著折价 [10] - 公司当前市值640亿美元 毛利率50.27% 股息收益率1.17% [9][10] 自动数据处理公司 - 公司为全球企业提供薪资、合规、培训及其他员工相关职能所需的技术工具 业务持续数十年表现良好 [11] - 作为全球劳动力和经济中的重要参与者 人口增长和商业繁荣为其稳定增长奠定了坚实基础 [12] - 公司已连续50年提高股息 荣获“股息之王”称号 过去十年股息年均增长率为11.5% [12] - 分析师预计ADP长期盈利将继续以每年9%的速度增长 [14] - 股票当前交易价格接近其52周低点 估值是全年收益预期的23倍 [14] - 公司当前市值1050亿美元 毛利率50.30% 股息收益率2.44% [13][14]