AI泡沫辩论与市场观点 - 八位投资专家中多数认为AI并非泡沫，但普遍建议进行多元化投资以分散风险 [5][6] - 部分专家承认AI相关股票估值过高，但认为泡沫程度不及2000年互联网泡沫，且未蔓延至所有风险资产 [9] - 有观点指出市场对AI泡沫的担忧被夸大，AI技术是真实且处于采用周期的早期阶段 [18][23] 看涨AI的投资方向 - 超大规模云计算公司（Hyperscalers）因资产负债表强劲、无需大量举债建设数据中心等硬资产而受青睐，例如Alphabet、微软、亚马逊 [6][7] - 直接参与AI基础设施建设的公司被提及，如提供网络或应用的谷歌、英伟达、台积电 [13] - 软件公司如ServiceNow被看好，因其能让小型企业利用AI，该股交易价格较公允价值有25%的折让 [16] - Salesforce因其拥有的专有客户数据被视为金矿，可基于客户数据创建AI模型 [21] - 沃尔玛作为AI的早期采用者，已在供应链自动化中受益 [20] - 谷歌推出的Gemini AI模型和AI搜索引擎被视作从落后到提供更好解决方案的转变 [22] 多元化/对冲策略与替代机会 - 建议将AI投资与工业股进行杠铃式配置，例如通过Vanguard Industrials ETF进行投资 [1] - 生物科技行业被认为将持续上涨，并将从AI加速新药发现和改善预防性护理的能力中获益 [1][2] - 周期性股票，特别是那些可能从《One Big Beautiful Bill Act》税收和监管减免中受益的金融、工业和消费周期性行业公司被看好，列举了包括迪尔公司、富国银行、埃克森美孚在内的30只股票 [7][8] - 30年期美国国债因提供5%的稳健收益率、市场可能高估长期通胀以及股市崩盘时的避险需求而被推荐 [14] - 国际股票估值更具吸引力，且可能受益于美元走弱，例如通过Vanguard FTSE Europe ETF投资 [24] - 日本小型股因日元被严重低估、估值极低而具有巨大竞争优势 [9][10] - 欧洲价值股，特别是金融、工业和医疗保健板块，被认为长期回报将优于美国成长股 [10] - 小盘股相比巨型科技股估值更便宜，是AI交易之外的机会 [25] - 与AI相邻的领域，如能源、工业和基础设施，从估值角度看更具吸引力，相关基金包括Energy Select Sector SPDR Fund和Global X MLP & Energy Infrastructure ETF [25][26] 具体看好的公司与估值观点 - 微软和ServiceNow被Morningstar策略师指出交易价格分别有20%和25%的折让，且拥有巨大竞争优势 [16] - Clorox和Mondelez作为价值股交易存在“大幅折让”，并提供相对较高的股息收益率以缓冲波动 [17] - 富达投资集团首席投资官看好“华丽七巨头”外加甲骨文和博通这九只最大科技股 [29] - 标普500指数中除巨头外的公司（S&P 491）存在选股机会，特别是在公用事业和工业领域，相关基金包括Vanguard Utilities ETF和iShares US Industrials ETF [29][30]