公司上市与市场地位 - 广东导远科技股份有限公司已向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司和中信建投国际 [1] - 公司是全球第一家将车规级MEMS组合时空智能解决方案量产应用于智能驾驶领域的企业 [1] - 以2024年时空智能解决方案装车量计算，公司是全球汽车产业最大的时空智能解决方案提供商，市场份额为27.6% [1] 公司业务与技术 - 公司是时空智能领域的全球领导者及技术引领者，赋能智能机器精准感知、定位并与物理世界交互 [2] - 核心竞争力在于全栈自研的技术生态，自主掌握了从底层芯片、算法与软件到产品设计与精密工程的全链技术环节 [3] - 全栈解决方案涵盖惯性芯片、先进模块和集成系统，为汽车、机器人、工程机械和可再生能源系统等领域的物理AI应用提供基石 [3] - 公司是全球少数几家能将先进时空智能技术与深厚工程能力相结合的公司，实现了性能领先与成本效益的兼顾 [3] - 通过垂直整合和数智化制造，公司掌握了从芯片设计与封装、模块标定校准到系统组装以及最终测试的每一个生产环节 [3] - 截至2025年9月30日，公司已获得国际及国内超过30家顶级主机厂量产项目，产品已在数百万智能驾驶单元中验证了车规级可靠性 [3] - 公司正将技术从汽车领域快速拓展至机器人、工程机械、可再生能源系统等新兴领域 [4] 财务表现 - 2023年度、2024年度、2024年截至9月30日止九个月、2025年截至9月30日止九个月，公司收入分别约为3.66亿元、4.10亿元、2.40亿元、4.74亿元 [6] - 同期，公司毛利分别约为4949万元、6119.8万元、6023.6万元、1.04亿元，对应毛利率为13.5%、14.9%、25.1%、21.9% [7] - 同期，公司录得年/期内亏损分别约为6.89亿元、4.07亿元、2.17亿元、2.48亿元 [8] - 亏损主要由于持续的研发投入、公司仍处于业务扩张阶段、与赎回负债相关的财务成本 [8] - 2025年截至9月30日止九个月，研发开支为9581.6万元，占收入的20.2% [9] 行业前景与市场空间 - 时空智能解决方案是实现物理AI感知及执行能力的核心技术，下游应用包括汽车、机器人系统、工程机械、可再生能源系统等 [10] - 全球乘用车销量预计将从2024年的6290万辆增长至2035年的9700万辆，届时预计85%的车辆将具备L2+或更高级别的智能驾驶功能 [12] - 到2035年，全球汽车领域对时空智能解决方案的潜在需求将达到人民币688亿元 [12] - 到2035年，机器人系统对时空智能解决方案的全球潜在市场需求总额将达到人民币971亿元 [13] - 到2035年，工程机械领域对时空智能解决方案的全球潜在需求将达到人民币509亿元 [13] - 到2035年，可再生能源系统领域对时空智能解决方案的全球潜在需求将达到人民币533亿元 [14] - 全球时空智能解决方案市场预计将从2024年的人民币16亿元增长至2030年的人民币353亿元，复合年增长率高达66.6%，并进一步在2035年达到人民币1665亿元，2030年至2035年复合年增长率为36.4% [18] - 中国市场预计将从2024年的人民币10亿元攀升至2030年的人民币129亿元，复合年增长率为53.7%，并进一步增长至2035年的人民币557亿元，2030年至2035年复合年增长率为33.9% [18] - 到2035年，时空智能解决方案在全球各领域的渗透率预计分别为：汽车领域约85%、机器人系统领域45%、工程机械领域80%、可再生能源系统领域45% [18] - 时空智能解决方案已成为实现L2+、L3及以上智能驾驶功能的前提条件 [19] 公司治理与股权架构 - 上市后，董事会将由九名董事组成，包括四名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事 [24] - 董事长兼执行董事为李荣熙先生，负责集团整体战略规划 [25] - 执行董事、首席执行官兼首席财务官为Pia Hu女士，负责公司整体经营管理及全球业务发展 [25] - 李荣熙先生、导远企业与导远二号构成单一最大股东集团，合计持股30.25% [26] - 先进制造基金、国开基金和深圳瀚辰等其他上市前投资者合计持股69.75% [26] - 导远企业与导远二号为集团的员工激励平台 [26] 中介团队 - 联席保荐人、保荐人兼整体协调人、整体协调人：中国国际金融香港证券有限公司、中信建投(国际)融资有限公司 [29] - 申报会计师及独立核数师：罗兵咸永道会计师事务所 [29] - 行业顾问：灼识行业咨询有限公司 [30] - 合规顾问：迈时资本有限公司 [30]