全球半导体设备市场展望 - SEMI预测2025年全球半导体制造设备市场规模将同比增长13.7%至1330亿美元 [1] - 在AI和HBM需求推动下，2026年半导体制造设备市场规模将增长至1450亿美元 [1] - 内地储存大厂扩产加速，国产设备在核心工艺环节迎来机遇，份额提升预期增强 [1] 半导体行业周期与需求驱动 - 内地模拟芯片设计板块逐渐结束沉寂，多家海外龙头释放涨价信号 [1] - AI服务器电源芯片和高阶智驾芯片等需求爆发，行业或将迎来周期性反转 [1] - 海外市场的价格提升将为国产芯片创造更多导入机会，并一定程度上修复毛利率 [1] 数字芯片与AI算力发展 - 去年12月数字芯片设计板块表现相对稳健，AI算力芯片仍是核心增长引擎 [1] - AI算力芯片的战略价值和国产替代紧迫性凸显，高端芯片设计领域关注度不减 [1] - AI持续向终端渗透，AI PC、AI手机等创新产品的渗透为部分设计公司带来增量机遇 [1] 板块行情与国产替代趋势 - 2025年12月半导体板块在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情 [2] - 在外部环境背景下，供应链安全与自主可控是长期趋势 [2] - 设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级 [2]