文章核心观点 - 分析师对微软与谷歌在人工智能领域的竞争前景存在分歧 部分分析师认为微软Azure作为领先的AI云提供商 其市场地位和开发者影响力对谷歌的核心搜索业务构成潜在威胁 而另一些分析师则认为AI对谷歌而言是巨大机遇 [1][2][5][7] 分析师对谷歌业务风险的看法 - 分析师指出 谷歌依赖提供链接而非直接答案的传统商业模式正受到ChatGPT等AI工具的冲击 这可能侵蚀其通过点击产生收入的核心业务 [2][4] - 分析师认为 谷歌在AI领域的举措可能对其自身业务造成“蚕食” 使其业务面临固有风险 [4] - 分析师表示 任何边际上的业务受损都可能严重打击谷歌的股价 [3] 分析师对微软的积极看法 - 分析师更偏好微软股票 认为微软Azure是领先的AI云提供商 并拥有未来增长潜力 [3] - 分析师指出 微软Azure不仅领先 还对开发者社区有强大影响力 这巩固了其在AI市场的地位 [3] - 分析师认为 微软没有生成式AI颠覆带来的下行风险 因为其Microsoft 365和Windows业务短期内不太可能被AI颠覆 [4] - 有观点认为华尔街低估了微软 尽管公司为2026年显著的AI驱动增长做好了准备 其云业务被视为战略AI部署的关键赢家 [5] 公司的战略行动与投资 - 微软正在加大其云和AI扩张 进行数十亿美元的全球基础设施投资 包括在加拿大进行有史以来最大的投资承诺 [6] - 微软计划在2023年至2027年间投资190亿加元（138.5亿美元） 以建设新的数字和AI基础设施 在2026年底前提升数据中心容量 并在全国推进数字主权和AI技能 [6] 市场表现与数据对比 - 根据Benzinga Edge Rankings 微软的质量得分位于第81百分位 动量得分位于第52百分位 而谷歌的质量得分更高 位于第94百分位 [8] - 过去一年 微软股价上涨15.54% 而谷歌股价飙升64.61% [9] - 在2025年最后一个交易日 微软股价收盘下跌0.79%至483.62美元 谷歌股价收盘下跌0.24%至313.80美元 [9]