核心观点 - 摩根士丹利分析师重申对Energy Transfer LP的“持有”评级 目标股价为19美元[1] - 公司被列为当前值得买入的20美元以下廉价股之一[1] - 公司因其股息前景而被视为有吸引力的投资标的[2] 公司业务与运营 - 公司提供天然气管道输送和运输服务[4] - 公司业务分为多个板块：州内运输和储存、州际运输和储存、中游业务、天然气液体及精炼产品运输与服务、原油运输与服务、对Sunoco LP的投资、对USAC的投资以及其他业务[4] 项目扩张与资本开支 - 公司于12月18日宣布扩大Transwestern Pipeline计划中的Desert Southwest扩建项目的运输能力 以满足不断增长的客户需求[2] - 项目扩建的原因是 新墨西哥州和亚利桑那州的积极经济势头和持续人口增长需要可靠高效的能源[2] - 该项目将利用公司在多产的二叠纪盆地的主要资产基础为这些市场提供服务[2] - 项目的主管道直径将从42英寸增加到48英寸 以满足额外的容量需求[3] - 项目容量将扩大至最高每日23亿立方英尺 具体取决于最终的压缩配置[3] - 项目的最终容量将基于市场需求而定[3] 市场需求与机遇 - Desert Southwest地区（包括潜在的燃煤电厂退役或转为天然气）的巨大需求增长可能使该项目进一步受益[3]