全球电动汽车行业格局变化 - 特斯拉正式让出全球最大电动汽车制造商地位 比亚迪凭借销量领先成为新领导者 [1] - 全球电动汽车竞赛的力量平衡已迅速向中国倾斜 [1] 比亚迪销量与表现 - 2025年比亚迪纯电动汽车销量约226万辆 同比增长近28% 成为全球最大电动汽车销售商 [2] - 比亚迪2025年新能源汽车总销量约460万辆 包含庞大的插电式混合动力车型阵容 [2] - 比亚迪在2024年纯电动汽车产量上已赶上并超越特斯拉 并于2025年将产量优势转化为明显的销售优势 销量突破220万辆纯电动单元 [8] - 比亚迪股价在周五上涨近5% [9] 特斯拉销量与表现 - 特斯拉2025年交付量降至约160万辆 较2024年下降约8%-9% 且远低于比亚迪的纯电动汽车总销量 [3] - 这标志着特斯拉销量连续第二年萎缩 其交付量在2023年达到约180万辆的峰值 2024年曾以微弱优势领先比亚迪 [3] - 特斯拉2025年第四季度交付量同比下降15%至418,227辆 此前分析师预期下降14.6%至422,850辆 [4] - 特斯拉股票在过去五天下跌超过6% 但周五相对持平 表明市场已消化此消息 [4] 特斯拉增长逆转原因 - 特斯拉十多年来 relentless 的增长轨迹在2024年和2025年发生逆转 原因为全球需求降温、竞争对手降价以及欧美关键激励政策到期 [6] - 马斯克的政治立场转变可能也起到作用 其强硬右倾与许多富裕且左倾的特斯拉车主 demographics 发生冲突 其在欧洲的销售显著下降 [6] 比亚迪成功因素 - 比亚迪的崛起建立在激进定价、密集的本地供应链以及面向国内外价格敏感买家的一系列大众市场车型之上 [7] - 公司产品线覆盖从经济型城市汽车到高端轿车 并迅速将出口扩张至欧洲、东南亚、拉丁美洲和中东 [7] - 分析师指出 比亚迪在中国市场的规模为其带来了成本和经验曲线优势 西方竞争对手越来越难以匹敌 [8] 美国市场与政策影响 - 美国联邦电动汽车购买补贴于9月结束 福特CEO Jim Farley曾预测此举将使电动汽车市场减半 [1] - 福特汽车公司于12月宣布对其电动汽车计划进行195亿美元的资产减记 Farley称存在“客户驱动的转变” [5] - Farley表示 与他的预测一致 电动汽车市场已萎缩至美国汽车市场的约5% 自9月补贴结束以来已减半 [5] - 自2024年起 根据拜登总统颁布的政策 中国电动汽车在美国面临100%的高额关税 比亚迪汽车 effectively 被禁止在美国销售 [7] 行业竞争与政治环境 - 排名变化发生在政治敏感时刻 华盛顿和布鲁塞尔已开始审查中国电动汽车进口 并出于对产能过剩和国家支持的担忧提高关税 [9] - 任何进一步的打压都可能使比亚迪的海外推进复杂化 尽管其在中国国内的主导地位日益巩固 [9]