文章核心观点 - IAMGOLD公司通过两项关键收购显著增强了其在加拿大魁北克Chibougamau-Chapais矿区的土地和资源储备 该地区正迅速成为北美主要的黄金勘探和开发中心之一 [2] - 行业整合趋势明显 多家矿业公司通过并购扩大资产组合和运营规模 以增强未来现金流和盈利能力 [6][7] IAMGOLD公司的收购与资产整合 - 于2025年12月19日完成了对Northern Superior Resources Inc的收购 交易通过法院批准的计划安排执行 Northern Superior股东每股获得0.0991股IAMGOLD股票加0.19加元现金 交易总价值约为2.67亿美元 [3] - 整合后的资产现称为Nelligan矿业综合体 估计拥有约375万盎司探明及控制黄金资源和865万盎司推断资源 使其成为加拿大最大的预生产黄金矿区之一 并支持公司在17公里项目半径内开发集中处理中心的战略 [4] - 于2025年12月22日完成了对Mines d'Or Orbec Inc的收购 交易总价值约为1720万加元 较公告时溢价25% 新增的24979公顷Muus项目毗邻扩大的Nelligan综合体 通过整合关键区域矿化构造带上的土地增强了勘探潜力 [5] 同业并购活动 - Coeur Mining公司于2025年12月最终确定了收购New Gold Inc的全股票协议 New Gold股东每股将获得0.4959股Coeur Mining股票 交易价值约70亿美元 合并后公司预计在2026年产生约30亿美元EBITDA和20亿美元自由现金流 [6] - Gold Royalty公司于2025年12月12日完成了对巴西Pedra Branca铜金矿现有特许权使用费的收购 支付现金7000万美元 获得了该矿黄金产量25%的净冶炼收益权以及铜和其他金属2%的净冶炼收益权 [7] IAMGOLD公司市场表现与估值 - 过去六个月 IAMGOLD股价上涨了120.4% 而其所在行业涨幅为59.2% [8] - 公司当前基于未来12个月预期销售额的市销率为3.76倍 与行业平均水平一致 价值评分为B [11] - 市场对IAMGOLD 2025年和2026年的每股收益共识预期分别意味着同比增长62%和85.4% 且过去60天内这两个财年的每股收益共识预期呈上升趋势 [13][14]