文章核心观点 - 当前关于“科技股估值比以往任何时候都高”的主流叙事可能并不完全准确 尽管从纯粹的市盈率角度看可能如此[1] 分析师背景与立场 - 分析师为宏观导向和数据驱动的投资者 专注于发现被忽视的信息关联以获取信息优势[1] - 分析师通过集中的、不对称的且高确信度的头寸来表达观点 并强调头寸规模管理比证券选择更重要[1] - 分析师本人持有谷歌和微软的多头头寸 包括通过股票、期权或其他衍生工具[1]