2025年公募基金调研活动总结 - 2025年公募基金对A股上市公司调研呈现“广度全覆盖、深度有聚焦”的特征 累计有165家公募机构参与调研 覆盖全部31个申万一级行业 涉及个股2434只 累计调研次数高达76285次 [2] - 个股层面 共有169只个股获得高频关注 单只个股被调研次数均不低于100次 其中30只个股调研次数突破200次 [2] - 机械设备行业的汇川技术以497次调研位居榜首 成为最受青睐个股 同行业的中控技术和杰瑞股份也跻身调研前十 分别获得314次和286次调研 [2] - 电子行业是仅次于机械设备的第二大热门领域 在调研次数前十个股中占据四席 立讯精密以422次调研位列第二 奥比中光获332次调研排名第四 深南电路和聚辰股份分别以308次和261次调研位居第六和第九 [3] - 多只高频调研个股2025年股价表现强势 其中中际旭创、深南电路、杰瑞股份和聚辰股份的股价涨幅均超过100% [3] 行业调研热度分布 - 电子行业是2025年公募机构调研关注度最高的行业 调研总次数达到14009次 覆盖286只个股 调研频次和覆盖广度均位居各行业首位 [4] - 医药生物行业构成调研热度第二梯队 调研总次数为9927次 覆盖260只个股 瑞迈特、联影医疗和迈威生物成为重点标的 [4] - 机械设备行业调研总次数为9469次 覆盖282只个股 除进入全市场调研前十的个股外 多个细分领域龙头也获重点关注 [4] - 电力设备、计算机、汽车等行业也吸引了较多调研目光 全年调研次数均在4000次以上 覆盖个股数量超过100只 与前述行业共同构成高热度板块矩阵 [5] - 高热度调研板块大多集中在科技创新、高端制造和民生刚需领域 契合当前经济转型升级的核心方向 [5] 机构后市观点与投资主线 - 展望后市 AI产业链有望持续担当科技成长领域的核心主线 海外算力供应保障与国内自主可控突破两大方向将共同驱动产业升级 [6] - 在关键核心技术攻关中取得实质性突破且在产业应用场景中占据领先优势的龙头企业 将是承载行业长期增长预期的核心标的 [1][6] - 随着行业发展深入 市场认知将更趋理性 投资者不仅关注企业的“AI概念”纯度 更会审视其技术商业化落地能力以及业绩兑现的真实性 [6] - A股上市公司盈利水平有望逐步触底回升 届时由盈利驱动的市场行情值得期待 本轮盈利见底的核心驱动力源于产业端的自发性出清 政策发挥辅助引导作用 [7] - 盈利见底过程将呈现显著结构性特征 市场投资机会将进一步分化 在盈利企稳初期 可重点关注具备价格弹性的周期类资产 同时 盈利增长确定性强、持续兑现业绩的成长性资产仍有望延续相对优势表现 [7] - 后续市场风格或将逐步趋于平衡 不会出现极端化的切换行情 [7]