产品概述 - 两只ETF旨在为投资者提供美国小盘股的广泛敞口，但采用略有不同的策略[2] - 比较旨在帮助投资者根据成本、表现、风险和投资组合构成选择合适的小盘股ETF[2] 成本与规模对比 - SPSM由SPDR发行，SCHA由Schwab发行[3] - SPSM的总费用率更低，为0.03%，SCHA为0.04%[3] - SPSM的股息收益率为1.70%，高于SCHA的1.38%[4] - SPSM的资产管理规模为130亿美元，SCHA为190亿美元[3] 表现与风险对比 - 截至2026年1月2日，SCHA近一年总回报率为11.33%，显著高于SPSM的5.32%[3] - 过去5年，SCHA的最大回撤为-30.79%，比SPSM的-27.95%更深[5] - 过去5年，投资1000美元在SPSM的终值为1322美元，在SCHA的终值为1294美元[5] - SCHA的5年月度贝塔值为1.29，显示其价格波动性高于SPSM的1.21[3] 投资组合构成对比 - SCHA追踪道琼斯美国小盘股全市场指数，持有1745只股票，分散化程度高[6] - SPSM追踪标普小盘股600指数，持有607只股票[7] - SCHA持有的股票数量几乎是SPSM的三倍，提供更广泛的小盘股市场敞口[8] - SCHA的前三大行业配置为金融服务、科技和医疗保健，前三大持仓包括Sandisk、Lumentum Holdings和Rocket Companies[6] - SPSM的前三大行业配置为金融服务、工业和科技，前三大持仓包括Arrowhead Pharmaceuticals、Armstrong World Industries和InterDigital[7] - 两只基金均未使用杠杆、货币对冲或ESG筛选，结构相对简单直接[6][7] 投资者启示 - 投资小盘股是分散投资组合并接触具有更高增长潜力的小型公司的有效方式[10] - 在两只基金中，SCHA历史上波动性略高，贝塔值更高，最大回撤也更严重[10] - 尽管SCHA在过去12个月表现优于SPSM，但其5年总回报率较低[10]