美元指数表现及驱动因素 - 周五美元指数上涨0.15% 主要受欧元和日元兑美元汇率跌至1.5周低点的推动 [1] - 周五美国国债收益率上升增强了美元的利差优势 但股市走强抑制了对美元的流动性需求 限制了其涨幅 [1] - 美国12月S&P制造业PMI确认为51.8 与预期一致 [1] 主要货币对走势分析 - 欧元兑美元周五下跌0.22% 跌至1.5周低点 受美元走强拖累 [4] - 欧元区12月S&P制造业PMI从初值49.2下修0.4至48.4 利空欧元 [4] - 欧元区11月M3货币供应年率增长3.0% 高于预期的2.7% 为四个月来最高 [5] - 美元兑日元周五上涨0.08% 日元兑美元跌至1.5周低点 受美元走强和美债收益率上升影响 且日本市场因假日休市导致交投清淡 [5] 货币政策预期与流动性环境 - 市场预计美联储在1月27-28日的会议上降息25个基点的概率为15% [2] - 市场预期美联储在2026年将降息约50个基点 而日本央行预计将再加息25个基点 欧洲央行预计将维持利率不变 这令美元面临潜在疲软压力 [2] - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国库券 向金融体系注入流动性 对美元构成压力 [3] - 市场担忧特朗普总统可能任命一位鸽派美联储主席 这对美元构成利空 市场认为国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最可能人选 也被视为最鸽派的候选人 [3] - 利率互换市场定价显示 欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息25个基点的概率为0% [5]