行业整体表现 - 2025年对冲基金行业整体录得强劲收益，有望创下至少五年来的最佳回报 [4] - 行业强劲表现得益于美国股市飙升、贵金属上涨以及由特朗普贸易战引发的债券和外汇市场波动 [4] 桥水基金 - 旗舰宏观基金Pure Alpha II在2025年回报率达34%，创下历史最佳纪录 [2] - 全天候策略基金在2025年上涨20% [2] - 公司所有策略均实现两位数回报 [5] - 旗下主要使用机器学习进行决策的AIA Labs基金在2025年上涨11%，该基金已募集超过50亿美元 [6] - Pure Alpha II基金的优异表现标志着其从2012年至2024年间年化回报率低于3%的反弹 [6] - 自2023年Nir Bar Dea成为唯一首席执行官以来，公司进行了全面人事调整并削减资产以提升业绩 [5] - 创始人瑞·达利欧已完全退出公司，于去年出售剩余股份并辞去董事会职务 [5] D.E. Shaw & Co. - 旗舰多策略综合对冲基金在2025年上涨18.5% [2] - Oculus基金在2025年估计上涨28.2% [2] - 部分策略涨幅高达28%，使其位列2025年对冲基金最大赢家之列 [1] 其他主要对冲基金公司表现 - Millennium Management（管理规模835亿美元）的多策略对冲基金公司在2025年上涨10.5% [3] - 这是Millennium自2020年以来首次跑赢Citadel的Wellington基金 [4] - ExodusPoint（管理规模约120亿美元）在2025年上涨18%，创下自2017年成立以来的最佳表现 [3] - 事件驱动型基金Melqart Opportunities Fund在2025年飙升45% [3] - Citadel旗舰对冲基金在2025年上涨10.2% [4] - AQR资本管理的多策略产品在2025年回报率为19.6% [7] 市场环境与驱动因素 - 由关税引发的市场不确定性为交易员提供了肥沃的猎场 [1] - 特朗普的贸易战刺激了债券和货币市场的波动，助推了行业表现 [4]