文章核心观点 - 人工智能基础设施建设的强劲需求推动了数据存储解决方案市场，使得Sandisk、西部数据和美光科技等存储公司在2025年成为标普500指数中的领涨股，其中Sandisk股价在从西部数据分拆后年度涨幅达559% [1][2] - 历史数据显示，标普500指数中年度表现最佳的股票在次年往往也能产生强劲回报，过去十年平均涨幅为78%，这为Sandisk在2026年的表现提供了历史参照 [4][5] - 行业技术趋势正从传统硬盘驱动器向基于NAND闪存的固态硬盘过渡，后者因速度更快、更耐用且能效更高，尽管单位成本较高，但总拥有成本可能更低，未来数据中心可能完全依赖闪存 [7][8] - 当前所有数据存储产品因AI基础设施建设导致供应短缺和价格大幅上涨，但未来若出现供应过剩，可能影响存储公司的估值倍数 [9][11] 公司表现与市场动态 - Sandisk在2025年引领标普500指数上涨，其股价年度涨幅为559%，同期西部数据和美光科技股价分别上涨282%和239% [1][2] - 截至2025年6月结束的12个月内，Sandisk在NAND闪存市场份额提升了2个百分点，而行业领导者三星、SK海力士和铠侠的市场份额均至少下降了2个百分点 [10] - 华尔街预计Sandisk经调整后的收益在截至2028年6月的财年将以每年112%的速度增长，其当前市盈率为110倍 [11] - 在23位分析师中，Sandisk的股价中位数目标为280美元，较当前股价269美元仅隐含4%的上涨空间 [12] 行业趋势与竞争格局 - 人工智能的繁荣是推动数据存储和内存产品需求强劲的共同主线 [2] - 基于NAND的固态硬盘比硬盘驱动器速度更快、更坚固，尽管成本更高，但两种存储产品目前对AI都至关重要，且许多专家认为闪存将在未来几年取代硬盘驱动器 [7] - Pure Storage高管预测，到2028年，企业数据中心计算将几乎不再销售全新的全硬盘驱动器存储系统，闪存产品因其速度、尺寸和能效优势，总拥有成本可能更低 [8] - 当前AI基础设施建设已导致所有数据存储产品出现供应短缺和显著价格上涨 [9] 历史数据与未来展望 - 历史数据显示，标普500指数中年度表现最佳的股票在次年平均回报率为78%，例如Palantir在2024年上涨341%后，2025年又上涨了135% [4] - 根据过去十年的历史数据，Sandisk股票在2026年可能上涨78% [5] - 西部数据在2016年5月以约160亿美元收购了SanDisk，后在2025年2月分拆其硬盘和闪存业务，重新创建了Sandisk [6]