文章核心观点 - 文章系统回顾了长城华西银行自1998年组建以来，从地方城信社合并起步，历经引入战略投资者、更名、全国性布局，到最终由省级城商行四川银行领衔国资入主的完整股权迭代与发展历程，指出其是区域性银行成长与银行业改革的样本 [1] - 文章指出，公司当前正站在国资领航的新起点，在区域经济（如成渝地区双城经济圈）发展的有利环境下，其未来发展关键在于如何在四川银行协同下优化治理、提升核心竞争力，并在息差收窄与竞争加剧的背景下稳固盈利、防控风险 [1][10] 股权结构演变 - 初始组建与更名：公司前身为1998年10月由德阳市区6家城市信用社和2家城区农村信用合作联社整合组建的德阳市商业银行，2010年更名为德阳银行 [2] - 引入战略投资者：2014年，公司引入中国长城资产管理股份有限公司作为战略投资者，定向增发4.18亿股，股权结构首次重大调整，并于2016年更名为长城华西银行 [2] - 国资全面入主：2025年，原控股股东中国长城资产及其关联方公开转让所持全部40.92%股权，挂牌价43.32亿元；四川银行以底价受让，成为持股40.92%的第一大股东；随后，四川国资下属企业成都嘉汇置业以6745.2万元竞得5500万股司法处置股份，成为第九大股东，公司股权结构完成向省级城商行领衔、地方国资加持的迭代 [3] 公司治理与领导层 - 股权与控制权：截至2024年末，公司股本为23.04亿元，前五大股东合计持股54.21%，中国长城资产通过直接及间接持股40.92%为实际控制人；2025年后，四川银行成为持股40.92%的第一大股东 [2][3] - 领导层更迭：公司发展历经三任董事长，2025年3月，谭红到龄退休，来自中国长城资产、拥有丰富资产处置经验的高焱接任董事长 [4] 经营战略与区域定位 - 区域经济基础：公司总部所在地德阳市2024年地区生产总值达3265.4亿元、增速7.2%，工业总产值4274.8亿元、同比增长9.3%，为银行发展提供有利环境 [5] - 市场定位与网络：公司坚守“服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民”定位，践行“回归本源、回归本地”战略，以56家分支机构（德阳36家、省内其他地市20家）及参股什邡思源村镇银行为支点，存贷款市占率长期稳居德阳地区前列 [5] - 重点业务方向：公司精准对接成渝地区双城经济圈等重大战略，加大“两重”项目投放，制定地方化债方案并成立攻坚小组；开设房地产“白名单”项目绿色审批通道；创新“科创智慧贷”等产品服务规上企业、专精特新及高新技术企业 [5] 业务发展具体表现 - 普惠金融：截至2024年末，公司小微企业贷款余额645.76亿元，其中普惠型小微企业贷款余额119.43亿元，较期初增长15.41%，高于各项贷款增速0.32个百分点，服务客户5028户；通过政策工具推动普惠小微贷款加权平均利率较期初下降15个BP [6] - 绿色金融：截至2024年末，公司绿色贷款余额3.65亿元，同比增长2.64亿元；同时投资绿色债券11.00亿元 [6] 财务表现与规模 - 资产与资本扩张：公司资产总额从2020年末的1135.77亿元增长至2024年末的1511.81亿元；股东权益从86.58亿元增至105.08亿元；截至2025年三季度末，资产总额进一步增至1640.07亿元，负债总额1537.37亿元 [7] - 业务结构优化：存款端，储蓄存款占比从2022年末的40.66%提升至2024年末的56.14%，负债稳定性增强；贷款端，公司贷款占比在2024年末达86.52%，重点支持批发零售、建筑、租赁商务服务等区域优势产业 [7] 盈利能力与波动 - 收入与利润波动：2020至2024年，公司营业收入在2020年短暂增长后，2021-2022年连续下滑，2023年回升后2024年再度回落至接近2022年低位；净利润在2020-2022年连续缩水，2022年降幅高达44%，2023-2024年出现反弹，但2024年在营收同比下滑超11%的背景下净利润实现增长，经营稳定性有待夯实 [8] - 近期盈利压力：2025年1-9月，公司实现营业收入16.95亿元，同比增长1.93%，但净利润为1.86亿元，同比下降47.92%，主要受净息差收窄及信用减值计提力度较大等因素影响 [8] 资产质量与风险 - 不良贷款率变化：公司不良贷款率从2020年的3.55%逐步降至2023年的1.62%，但2024年反弹至2.03% [10] - 风险处置与暴露：2024年公司处置不良贷款19.64亿元，其中核销7.99亿元、现金清收6.48亿元、对外转让5.17亿元；不良贷款率反弹主要受存量异地房地产贷款风险暴露影响，截至2024年末，房地产业不良贷款占比达46.94%，其余分布于制造业、批发零售业及建筑业 [10] - 风险抵补能力：公司拨备覆盖率从2023年的225.42%下降至2024年末的169.97%，风险抵补能力有所减弱 [10]