核心观点 - 文章对比了ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL)和Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)这两只专注于美国股息股的ETF 它们在费用、收益率、行业侧重和投资策略上存在显著差异 为寻求不同投资目标的投资者提供了选择 [1][2][3] 费用、规模与收益率对比 - 费用比率 (Expense Ratio)：SCHD的费用比率显著更低，为0.06%，而NOBL为0.35% [4][5] - 资产管理规模 (AUM)：SCHD的资产管理规模远大于NOBL，分别为725亿美元和113亿美元 [4] - 股息收益率 (Dividend Yield)：SCHD提供更高的股息收益率，为3.8%，而NOBL为2.2% [4][5] - 成本影响：以100美元投资为例，持有NOBL每年需支付0.35美元费用，而SCHD仅需0.06美元 较低的费用是SCHD长期表现更优的主要原因之一 [13] 业绩与风险对比 - 一年期总回报 (1-yr Total Return)：截至2025年12月31日，NOBL的一年期总回报为6.8%，高于SCHD的4.3% [4] - 五年期最大回撤 (Max Drawdown, 5y)：在过去五年中，SCHD的最大回撤为-16.82%，略优于NOBL的-17.91% [6] - 五年期投资增长 (Growth of $1,000 over 5 years)：初始1000美元投资在五年后，NOBL增值至1308美元，SCHD增值至1298美元 [6] 投资组合构成与策略差异 - SCHD投资组合：追踪包含102只大型美国股息股的指数 行业配置侧重于能源(19.3%)、必需消费品(18.5%)和医疗保健(16.1%) 前三大持仓包括百时美施贵宝、默克公司和康菲石油 该基金有超过14年的历史记录 [7] - NOBL投资组合：专注于标普500指数中至少连续25年增加股息的公司（股息贵族），包含70只股票 行业配置侧重于工业(22.4%)、必需消费品(22%)和金融服务业(12.4%) 前三大持仓包括雅宝公司、卡地纳健康和C.H. Robinson Worldwide [8] - 策略核心区别：SCHD追踪道琼斯美国股息100指数，侧重于高股息收益率股票，同时强调公司的股息支付记录和财务实力 [10] NOBL则专注于股息的长期增长能力，而非当期收益率，其成分股需具备持续增加股息的可靠记录 [11] - 结构特点：两只基金均不使用杠杆或其他复杂结构 [9] 对投资者的意义 - SCHD的定位：因其较低的费用(0.06%)和较高的股息收益率(3.8%)，是寻求稳定股息收入的投资者青睐的可靠ETF 其收益率显著高于标普500指数1.2%的收益率 [10][13] - NOBL的定位：专注于“股息贵族”，是寻求股息长期增长和极高安全性的投资者的选择 其安全性源于成分公司持续增加股息的卓越能力 [11] - 总体评价：两只ETF均为投资者提供了投资于基本面强劲的股息股的途径，是收益型投资组合的优质补充 [13]