市场整体观点与估值 - 去年MSCI中国指数上涨近30%，估值修复因素已大致完成[1] - 今年市场期待企业盈利有更佳回报[1] - 当前中资股估值仍相对欧美市场便宜[1] - 美联储政策偏鸽派，美元走势持续回落，资金分散投资可能令中资股受惠[1] 看好的行业与板块 - 偏好与创新相关的产业，对电动车和电池行业看高一线[1] - 预期电动车企出海的趋势会持续，将有更多纯电动车打入海外市场，整个产业链尚有不少成长动力[1] - 随着Deepseek在去年12月推出新模型，中美在AI范畴上的差距已显著收窄[1] - 数据中心的资本开支也较过去几年加大不少[1] - 在相关行业中，较看好医疗及药品研发板块[1]