市场整体表现 - 早盘A股三大指数高开高走，截至发稿，沪指涨0.88%报4003.91点，深成指涨1.51%报13729.44点，创业板指涨1.83%报3261.66点，科创50指数涨3.22%报1387.44点 [1] - 沪深两市合计成交额达11480.45亿元，全市场近4000只个股上涨 [1] - 保险股领涨，脑机接口、医疗器械、半导体题材表现活跃 [1] 行业与主题板块表现 - 脑机接口指数涨幅居首，达8.21% [2] - 保险精选指数上涨5.76% [2] - 医疗器械精选指数上涨5.24% [2] - 半导体相关板块表现强劲，存储器指数涨4.82%，中芯国际产业线涨4.00%，模拟芯片指数涨3.77%，半导体硅片指数涨3.44%，半导体精选指数涨3.36%，HBM指数涨3.35% [2] - 医药相关板块活跃，CRO指数涨4.34%，医疗服务精选指数涨4.02% [2] 机构观点：市场趋势与驱动因素 - 中信证券认为，2026年最大的预期差来自于外需与内需的平衡，对外“征税”、补贴内需是大势所趋，今年是重要开端 [2] - 中信证券指出，考虑到去年末资金热度不高，人心思涨环境下开年后市场震荡向上概率更高 [2] - 华泰证券分析，假期海外中资股收涨对投资者情绪影响偏正面，但突发地缘问题或放大节前分歧 [2] - 华泰证券认为，资金及海外地缘扰动大概率是短期情绪冲击，不影响春季行情的向上趋势 [2] - 华泰证券判断，基于PMI数据改善、市场微观流动性充裕及政策面积极信号，春季行情大概率继续演绎 [2] - 中信建投指出，元旦假期后投资者避险情绪缓解，资金行为有望从观望转向积极寻找机会，A股延续上行趋势继续演绎春季攻势的概率较高 [3] 机构观点：配置方向与投资主线 - 中信建投认为，全国财政工作会议偏积极的宏观政策定调，以及2026年国补方案对消费情绪的提振，继续为顺周期板块创造估值修复环境 [3] - 中信建投指出，科技创新与发展新动能仍是“十五五”规划下国内高质量转型的重点 [3] - 中信建投分析，叠加海外偏宽松环境及国内基本面空窗期带来的风险偏好提振，科技成长仍将是最终引领本轮躁动行情突破的胜负手 [3]