核心观点 - 花旗对周大福开启为期30天的上行催化剂观察，预计其将公布强劲的2026财年第三季度营运业绩并上调同店销售增长指引，因此维持“买入”评级并将目标价从17港元上调至18.2港元 [1] 业绩与销售预测 - 预测周大福将于1月公布的2026财年第三季度营运业绩强劲，并上调同店销售增长指引 [1] - 继10月及11月强劲表现后，预计固定价格黄金产品价格上涨将推动12月同店销售增长保持理想 [1] - 增值税政策调整后出乎意料的强劲销售，将对公司2026财年下半年及2027财年上半年的毛利率带来正面影响 [1] 财务预测与评级 - 将公司2026至2028财年净利润预测分别上调8%、7%、6% [1] - 维持“买入”评级，目标价从17港元上调至18.2港元，反映调高的盈利预测 [1]