核心观点 - 花旗将中联重科H股评级由“中性”上调至“买入”，目标价大幅上调59%至10.2港元，主要基于对起重机械及混凝土机械等“中后期周期”产品持更乐观态度 [1] 财务预测与估值调整 - 将公司2026年及2027年盈利预测分别上调6%及9% [1] - 预期公司2025年盈利将同比增长38%，2026年盈利增长可达27% [1] - 目标价由6.4港元大幅上调59%至10.2港元 [1] 现金流与股息 - 预计公司可将现金股息从2024年的每股0.32元人民币提升25%至2025年预估的每股0.4元人民币 [1] - 此举源于营运现金流显著改善，2025年首三季营运现金流同比扩张137% [1] 潜在股价催化剂 - 公司拟发行可转换债券，转换价为9.75港元 [1] - 公司与顺丰控股合作发展人形机器人业务 [1]