市场动态与价格表现 - 美国国债价格有望实现一周以来首次上涨 美国10年期国债收益率下降2个基点至4.17% 对货币政策更敏感的2年期国债收益率下降1个基点至3.46% [1] - 全球多数债券价格上涨 原因是周一原油期货价格下跌引发了对全球供应过剩的担忧 [3] - 美国股票期货在周一上涨 主要由科技板块的涨幅驱动 尽管地缘政治担忧通常会刺激对国债等避险资产的需求 [4] 驱动因素分析 - 油价下跌缓解了市场对持续通胀的担忧 此前美国扣押了委内瑞拉总统 这导致油价下跌 [1] - 市场预期美联储今年将进行两次25个基点的降息 并定价了约25%的可能性进行第三次降息 [1] - 原油市场面临巨大的供应过剩 因为OPEC+及其他产油国增加了产量 而委内瑞拉石油产量的任何复苏都将是建立在过去二十年产量暴跌的基础之上 [3] 市场情绪与前瞻 - 美国现金债券的表现落后于其互换合约 这信号表明市场风险偏好有所增加 [4] - 地缘政治冲击历史上往往不会产生持久的市场影响 因为市场交易通常基于增长和通胀等宏观变量 而非地缘政治冲击本身 [5] - 交易员接下来将关注周一晚些时候公布的美国12月ISM制造业数据 以寻找经济健康状况的最新线索 并为周五的关键就业报告做准备 [5]