交易概述 - 英国保险经纪公司Howden同意收购并购保护专业机构Atlantic Group 以加速在美国关键市场的扩张 [1] - 交易对成立于2017年、拥有超过110名员工的Atlantic Group的估值超过5亿美元 [2] - Atlantic Group的三位创始人将把“相当大一部分”股权进行再投资 成为Howden的股东 [2] 交易细节与战略意图 - Atlantic Group总部位于纽约 业务是帮助公司和私募股权基金购买针对并购交易中保证条款违约以及税务和信用风险的保险 [3] - Howden已是美国以外最大的交易责任保险经纪商 此次合并旨在打造一个“全球巨头” 以争取全球领先私募机构及其投资组合公司的业务 [3][4] - 此次收购是Howden为抗衡Marsh & McLennan、Aon等全球主要经纪商而加强美国市场布局的最新举措 [5] 公司背景与市场动态 - Howden由5300名员工股东、私募基金General Atlantic和HgCapital、加拿大养老基金La Caisse以及Howden基金会共同持有 [8] - 公司在2024年一次内部股份出售前的股权估值为100亿英镑（合134亿美元） 包含债务的企业价值为200亿英镑 [8] - 过去十年 在低利率推动私募股权交易活跃的背景下 并购保护保险的采用率有所增长 该保险能帮助卖方提前获得更多收益 同时为买方提供追索权 [5] - 为在美国零售经纪市场立足 Howden去年初曾洽谈收购Risk Strategies 但最终选择通过从全国竞争对手处招聘数百名员工来启动美国零售业务 而非进行大型收购 [6] 未来发展 - Howden长期以来被认为是潜在的首次公开募股候选公司 其62岁的创始人兼首席执行官David Howden表示计划在2030年前完成IPO [9]