投资组合调整 - 伊利诺伊州的LaSalle St Investment Advisors在第三季度新建仓了iShares 0-5年投资级公司债券ETF，持有135,360股，价值约688万美元 [1][2] - 该新建仓位占公司报告管理资产的1.23% [3] - 此次建仓行为被解读为风险控制和多元化配置，而非追逐回报，因为该公司的投资组合仍以广泛股票敞口和成长股为主 [1][7] ETF产品详情 - iShares 0-5年投资级公司债券ETF旨在为机构投资者提供短期、投资级的美国公司债券的针对性敞口 [6] - 该ETF跟踪一个市值加权的指数，该指数包含美元计价、剩余期限在0至5年之间的投资级公司债券 [9] - 其投资组合主要由短期、高质量的公司债组成，广泛覆盖多个行业的投资级发行人 [9] ETF关键数据 - 截至报告时，该ETF的资产管理规模为23.6亿美元 [4] - 其收益率为4.1%，截至周一的价格为50.75美元，过去一年价格上涨2% [3][4] - 该ETF过去一年的总回报率为5% [4] - 其费用比率仅为0.06%，有效久期略高于两年 [10] 投资策略与定位 - 该ETF的结构旨在保持较低的利率敏感性和较高的信用质量，因为它持有的美元计价公司债券期限均在五年以下 [10] - 该基金的首要目标是资本保值，其次是产生稳定收入，截至2025年底，其追踪收益率略高于4% [10] - 在投资组合中，该债券头寸的规模远低于核心股票持仓，甚至低于其他超短期国债敞口，表明其目标是平滑投资结果，而非宏观择时 [11]