核心观点 - 光库科技2025年业绩实现高速增长 归母净利润预计同比增长152%至172% 主要得益于技术创新 新产品推出 新客户开发带来的收入增长以及费用管控 [1][2] - 公司通过持续高额研发投入构建技术壁垒 在光通信核心器件领域取得重大突破 并推动外延式并购以深化产业布局 [4][6] - 在业绩增长 技术突破及并购进展等多重利好驱动下 公司2025年股价表现强势 年内涨幅达202.57% [1][6] 财务业绩表现 - 2025年全年归母净利润预计为1.69亿元至1.82亿元 同比增长152%至172% 扣非净利润预计为1.34亿元至1.44亿元 同比增长178%至198% [1][2] - 2025年前三季度营业收入为9.98亿元 同比增长35.11% 归母净利润为1.15亿元 同比增长106.61% 已超过2024年全年水平 [2] - 2025年第四季度归母净利润预计为5348.12万元至6688.12万元 同比增长278.79%至498.75% 若取预告上限 单季度净利润将创历史新高 [3] - 2025年预计非经常性损益对净利润的影响金额约为3660万元 [2] 业务与技术进展 - 公司核心业务涵盖光纤激光器件 光通讯器件和激光雷达光源模块及器件三大领域 [2] - AI算力需求增长带动数据中心及网络带宽需求提升 是公司业绩自2024年起企稳回升并在2025年高速增长的重要行业背景 [2] - 2022年至2024年研发费用持续增长 分别为1亿元 1.24亿元 1.41亿元 2025年前三季度研发费用为1.15亿元 同比增长5.18% 最近四年累计研发投入达4.8亿元 [4] - 公司在光通讯领域自主研发的海底光网络光纤馈通产品实现进口替代 已批量应用于先进海底光缆系统 成为全球少数能提供该类器件的厂商之一 [4] - 公司在薄膜铌酸锂调制器领域取得重大突破 打破了海外厂商垄断 其AM70超高速薄膜铌酸锂调制器已于2025年3月正式批量出货 该器件是800G/1.6T光模块升级的核心器件 [4] - 截至2025年6月30日 公司及子公司共拥有知识产权304项 包括发明专利45项 实用新型专利206项等 [5] 资本运作与市场表现 - 公司正推进以16.4亿元对价收购苏州安捷讯光电科技股份有限公司99.97%股份的交易 该方案已于2025年12月16日获深交所受理 旨在深化光通信领域布局并形成产业协同 [1][6] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 募资额不超过8亿元 [6] - 公司股价在2025年表现强势 从年初的48.6元/股上涨至年末的147.05元/股 年内涨幅达202.57% [1][6]