2025年中国汽车市场回顾与2026年展望 - 2025年前11个月中国汽车产销量创历史新高 分别完成3123.1万辆和3112.7万辆 同比增幅均超过11% [1] - 市场在“以旧换新”和新能源汽车购置税减免等政策撬动下保持韧性与活力 新能源乘用车渗透率已超过50% [1] - 行业告别粗放竞争 迈入价值驱动的高质量发展阶段 [1] 行业竞争格局演变 - 2025年比亚迪纯电动汽车销量首次超越特斯拉 晋升全球首位 标志着竞争焦点转向以成本、供应链与产品矩阵为核心的体系化竞争 [4] - 新势力车企集体冲击盈利拐点 零跑汽车2025年交付59.66万辆 同比增长103% 并有望实现首次年度盈利 小鹏汽车预计2025年四季度实现盈利的可能性为99.999% 蔚来汽车提出2025年四季度财报盈亏平衡目标 [4] - 车企分化加剧 理想汽车2025年未完成交付目标 未来淘汰赛将转向对现金流、毛利率与渠道效率的综合考核 [5] 技术发展与产业价值重构 - 2025年被视为“全民智驾”元年 L2级组合驾驶辅助渗透率不断提升 12月首批两款L3级量产车型获附条件准入 标志着高阶智驾进入规模化元年 [6] - 汽车产业成为科技创新的核心拉动力量 半导体、AI等前沿技术率先在汽车场景规模化应用 [6] - 车企开启“无界融合”新周期 理想汽车发布AI眼镜 小鹏汽车布局飞行汽车和人形机器人并目标在2026年底实现规模量产高阶机器人 旨在构建面向未来的生态护城河 [5] 从价格竞争到价值竞争 - 伴随“反内卷”推进 行业促销与降价回归理性 汽车行业利润率出现回升 [7] - 安全成为价值回归的底座 2025年监管层针对智驾及车身安全连续出台国标修订等细化措施 [7] - 行业共识是真正的竞争优势需依靠从技术创新、产品品质、用户体验、品牌文化等维度的价值创造 [7] 全球化与出口新阶段 - 2026年国内汽车市场预计进入“高销量、低增长”新阶段 2026年至2030年国内汽车销量预计每年维持在3000万辆左右 [8] - 增量突破口指向国际市场 机构预计2026年中国汽车出口有望突破800万辆 2030年有望实现1000万辆供给海外市场 新能源汽车是主要增量来源 [8] - 中国车企正从“产品出海”向“生态扎根”跨越 形成“整车领航、零部件追随、服务配套补给”的产业链协同出海新模式 [8] 资本运作与未来挑战 - 2025年汽车行业掀起赴港IPO热潮 奇瑞汽车、赛力斯、均胜电子等成功落地A+H股 汽车央企整合与资本运作也空前活跃 [10] - 资本运作为车企投入研发和应对竞争筹备弹药 但2026年市场将迎来更为残酷的淘汰赛 [10] - 蔚来创始人李斌预计 2026年一季度全国新能源汽车销量可能是2025年四季度的一半左右 政策退坡、成本上涨、技术迭代三重压力将加速行业出清 [10] - 2026年将使资源更加快速地向优质企业集中 车企需加速新能源转型、筑牢技术壁垒、拓展全球市场以在竞争中存活 [11]