行业表现与前景 - 2023年澳门博彩业表现对博彩股构成相对正面因素 全年博彩毛收入同比增长9.1% 大致符合市场预期 [1] - 2023年9月博彩毛收入同比增长14.8% 推动了全年增长 [1] - 2024年面对低基数 且澳门政府对博彩毛收入低单位数增长的预测被认为保守 行业今年处境有利 [1] 投资偏好与估值 - 在美上市博彩股中 偏好永利度假村和拉斯维加斯金沙 预计其增长将跑赢美国同业 [1] - 偏好永利度假村和拉斯维加斯金沙的部分原因基于新加坡及阿联酋的业务机会 以及持续受惠于澳门的正面因素 [1] - 在港上市股份方面 维持偏好银河娱乐及金沙中国 [1] - 澳门博彩股预测企业价值比率为6至10倍 被认为具有吸引力并预留了上望空间 [1] - 永利度假村和拉斯维加斯金沙的股价为EBITDA的9至11倍 并不令人生畏 [1]