市场行情 - 中国债市延续弱势，国债期货主力合约全线收跌，其中30年期主力合约跌0.31%，10年期主力合约跌0.13%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.05% [2] - 银行间主要利率债收益率显著上行，10年期国开债收益率上行2.5BPs至1.975%，10年期国债收益率上行2.1BPs至1.8825%，30年期超长特别国债收益率上行1.85BP至2.3025% [2] - 中证转债指数收盘上涨1.35%至505.77点，成交金额947.34亿元，部分个券表现活跃，如塞力转债涨20.00%，联创转债涨18.12% [2] 海外债市 - 北美市场美债收益率集体下跌，10年期美债收益率跌3.14BPs至4.159%，30年期美债收益率跌2.26BPs至4.850% [3] - 亚洲市场日债收益率多数上行，10年期和20年期日债收益率分别上行1.1BP和3.9BPs，至2.131%和3.081% [3] - 欧元区主要国债收益率下跌，10年期德债收益率跌3BPs至2.868%，10年期法债收益率跌3.9BPs至3.571%，10年期意债收益率跌4.4BPs至3.566% [3] 一级市场发行 - 财政部发行的28天、63天、182天期国债中标收益率均低于中债估值，全场倍数分别为3.44、3.11、2.99 [4] - 农发行发行的91天期和5年期金融债中标收益率分别为1.5199%和1.7782%，全场倍数分别为3.55和2.96 [4] 资金面情况 - 央行通过公开市场操作单日净回笼资金2963亿元，当日开展162亿元逆回购操作，有3125亿元逆回购到期 [5] - 资金利率多数回落，Shibor隔夜品种下行0.1BP至1.263%，7天期下行0.1BP至1.422% [5] 机构观点 - 中信证券认为，基金销售新规终稿落地对债市或更多表现为利空出尽，年初伴随赎回风险缓释可能出现交易修复机会，但利率开启趋势性行情的难度较大 [7] - 华泰固收认为，当前债市多空交织，短期因公募销售新规落地市场或有小幅交易机会，但中期震荡略偏弱的概率更高，需关注A股春季行情、经济“开门红”成色等因素 [7] 市场影响因素 - 机构认为，年初财政靠前发力、权益市场抽水效应、存单大规模到期及信贷冲量压力都将扰动资金面 [1] - 市场观点认为，央行不具备大幅回收流动性的条件，1月资金面大概率延续平稳，但需关注一季度跨春节时央行的投放情况 [1]