智通财经APP获悉，瑞银发表研报，将伊顿公司(ETN.US)评级从"买入"下调至"中性"。该行指出，尽管 这家电力管理公司在快速增长的人工智能(AI)及数据中心供应链中仍占据有利地位，但其未来一年的盈 利上调空间似乎有限。 瑞银分析师Stephen Fisher表示，伊顿当前股价处于溢价估值区间，而产能扩张对利润率形成的压力、以 及市场对2026年业绩的普遍预期过于乐观，正导致其股价对盈利预测下调的压力日益敏感。 瑞银目前预测，伊顿2026年的初始业绩指引将低于市场普遍预期，原因在于持续的产能扩张将制约其美 洲电气部门的利润率提升。该行预计，2026年美洲电气部门的营业利润率为29.5%，同比下降20个基 点，不及市场普遍预期的温和改善水平。 不过，瑞银强调，尽管下调评级，但伊顿仍是一家优质企业，长期具备实现高个位数有机销售额增长、 以及两位数每股收益增长的能力。Fisher表示，此次评级调整的依据是估值合理性考量，而非对公司长 期增长逻辑的担忧。 尽管伊顿仍在持续受益于数据中心的强劲需求，但瑞银警告称，此项业务增长所能兑现的盈利规模，将 低于投资者的预期。依托稳固的数据中心订单储备以及突破180亿美元的在手 ...