2025年中国乘用车市场核心观点 - 2025年全国乘用车市场零售呈现“2-9月强，10-11月调整”的分化增长走势 [1] - 市场剧烈分化特征明显，补贴政策变化导致区域销量环比波动巨大，暂停补贴地区销量剧烈下滑，恢复补贴地区环比大幅增长 [1] - “两新”补贴政策鼓励中低端，经济型车回暖，政策公平性体现为经济性电动车受益最大，华北、东北地区的A00级车表现优秀，大部分地区A0级电动车呈现较强增长 [1] - 新能源车在北方省份加速普及，纯电动车型提升较快，插混近期走势偏弱 [1] - 11月C级车型走势较强，大空间大三排车型表现较强，北京、上海、广东的大型SUV等表现突出 [1] 区域市场走势与结构分析 - 2025年车市增长呈现“北强南弱”新格局，北方车市较强，尤其是东北和中部黄河地区表现相对较强 [2] - 2025年11月全国乘用车总销量为203万辆，较2024年11月的241万辆同比下降16% [2] - 2025年累计销量为2094万辆，较2024年同期的2337万辆同比下降10% [2] - 从区域增速看，2025年累计销量同比2024年，东北地区增长6%，中部黄河地区增长9%，东部华北地区下降1%，东部华东地区下降3% [2] - 从市场份额变化看，2025年较2022年，北方市场份额增长5.4个百分点，南方份额下降5.4个百分点，北方走强是核心特征 [3] - 2025年11月单月，北方市场份额较2024年11月下降3.7个百分点，南方和中部黄河车市月度表现相对较强，但年度表现仍是北方较强 [3] - 2024年与2019年对比，东北和西北车市是中国车市增长最快地区，南方地区总体表现相对较差 [3] - 中西部车市好于东部车市，2025年中部地区市场份额较2024年同期增加1.2个百分点，中部长江地区车市有所回暖 [3] 省级市场销量与政策影响分析 - 2025年11月，北方地区成为增长亮点，但辽宁、天津、山西等地表现相对较弱 [5] - 重庆、贵州、福建等中西部地区表现不错 [5] - 具体省份2025年11月销量同比变化：重庆增长20%，贵州增长13%，福建增长0%，北京下降2%，湖北下降2%，上海下降3%，湖南下降4%，广东下降7%，浙江下降7%，江西下降12%，陕西下降12%，黑龙江下降17%，甘肃下降19%，宁夏下降20%，河南下降21%，江苏下降21%，河北下降21%，四川下降21%，内蒙古下降23%，安徽下降23%，山东下降28%，青海下降29%，海南下降30%，吉林下降30%，西藏下降31%，山西下降32%，天津下降35%，云南下降39%，辽宁下降40% [5] - 北方潜力巨大，原因包括老龄化、建筑业萎缩、出口产业高端化导致农民工群体北方人口回流明显，且事业单位和公务员消费表现相对较强 [5] 车型结构变化分析 - 中国乘用车消费结构呈现SUV较好增长态势，SUV表现主要在中西部相对较强，在东部地区相对偏弱 [7] - 西北、西南地区SUV需求比较旺盛，与地形地貌相关，中西部以山区丘陵为主，SUV市场需求相对较大 [7] - 2025年11月各省SUV结构占比及较去年同期变化：西藏79.0% (+3.4%)，新疆69.4% (+1.2%)，宁夏69.2% (+2.0%)，青海67.0% (-6.0%)，甘肃66.6% (-0.6%)，内蒙古64.7% (+0.3%)，海南63.9% (+1.3%)，陕西61.4% (+2.8%)，重庆61.1% (+2.9%)，四川59.3% (+5.7%)，北京58.2% (+7.1%)，黑龙江57.1% (+3.3%)，辽宁56.4% (+1.5%)，湖北56.3% (+0.4%)，福建54.5% (+0.9%)，浙江53.9% (+0.9%)，贵州53.9% (+2.9%)，广东53.6% (+0.8%)，吉林53.0% (+13.5%)，江苏52.2% (+3.5%)，天津51.2% (+5.2%)，湖南50.9% (-0.3%)，山西50.4% (-2.5%)，安徽50.2% (+1.1%)，山东46.7% (+2.3%)，江西46.2% (-0.1%)，河南45.7% (+6.6%)，河北44.1% (+0.2%) [7] - 国家“两新”补贴中新能源补贴偏高，拉动了入门级轿车市场回升 [7] - 东部地区如山东、河南、河北等平原地带，纯电动轿车发展相对较强，形成轿车市场中低端产品成为主力，推动了私车普及 [7] 新能源车渗透与动力结构分析 - 2025年新能源车表现相对较强，纯电动、插电混动、普通混动均表现较好 [8] - 传统燃油车在中西部和北方需求仍然较大，占比约60%，而在东部平原地带尤其是南方地区，新能源车占比已达50%以上 [8] - 11月北方地区新能源增长较快，纯电动占比提升明显 [8] - 海南和广西地区新能源车占比已突破60%左右 [8] - 四川、江浙等地燃油车比例近50%，新能源车呈现纯电动大幅提升 [8] - 2025年11月部分省份新能源渗透率及较去年同期总变化：西藏34.2% (+17.7%)，贵州60.7% (+16.4%)，北京65.8% (+16.4%)，福建62.0% (+14.2%)，上海69.9% (+14.2%)，山西62.4% (+14.0%)，新疆53.7% (+11.5%)，湖南54.7% (+10.5%)，湖北62.8% (+9.8%)，陕西60.7% (+9.7%)，甘肃46.6% (+9.4%)，江西57.8% (+9.3%)，浙江64.7% (+9.2%)，山东61.6% (+8.2%)，黑龙江47.1% (+8.2%)，辽宁49.8% (+8.2%)，河南67.0% (+7.9%)，内蒙古54.2% (+7.9%)，安徽60.2% (+7.9%)，四川54.7% (+7.6%)，宁夏61.7% (+7.5%)，青海47.5% (+5.4%)，河北58.4% (+4.9%)，江苏56.9% (+3.9%)，海南71.2% (+3.1%)，天津66.5% (+10.2%)，吉林45.9% (-5.5%) [8] 车型级别与补贴效果分析 - 国家补贴对中低端效果最佳，鼓励高端化难以持续 [10] - “两新”补贴政策的扶贫和公平性较好，经济型车受益于补贴较大 [10] - 随着报废更新和以旧换新补贴推进，新能源车相对燃油车获得更高补贴优势 [10] - 中低端新能源车价格相对较低，在补贴相对均等下，消费者购买热情得到释放 [10] - 2025年11月全国经济型车（A00+A0）份额总计为17%，较去年同期变化为+1.2个百分点 [10] - 部分省份2025年11月经济型车份额及较去年同期变化：河南35% (+3.3%)，山东31% (+4.3%)，山西31% (+7.8%)，河北28% (+2.2%)，江西22% (+5.1%)，安徽22% (+2.8%)，湖北19% (+4.5%)，贵州17% (+6.2%)，湖南17% (+5.0%)，福建15% (+2.8%)，江苏13% (-2.1%)，内蒙古13% (+2.9%)，陕西12% (+1.0%)，新疆11% (+3.6%)，四川10% (-1.7%)，黑龙江10% (-1.0%)，宁夏10% (+0.1%)，吉林9% (-0.7%)，重庆9% (-1.0%)，辽宁9% (-0.5%)，青海9% (+3.1%)，西藏9% (+3.0%)，上海8% (+1.0%)，北京6% (+1.7%) [10] 品牌竞争格局分析 - 2025年自主品牌快速发展，豪华车份额下降明显，合资品牌份额在大城市已接近豪华车份额，且份额下降较快，体现了自主品牌对合资品牌的替代效果明显 [12] - 上海与北京的豪华车市场占比均很高 [12] - 2025年11月部分省份自主品牌份额及较去年同期变化：福建68.2% (+9.2%)，贵州75.6% (+7.7%)，新疆74.3% (+6.9%)，山西73.3% (+6.8%)，北京62.9% (+6.7%)，浙江67.7% (+6.1%)，上海59.7% (+5.7%)，山东67.8% (+5.4%)，湖南64.8% (+5.3%)，河南74.8% (+5.1%)，广东66.7% (+4.8%)，湖北69.9% (+4.8%)，江西69.4% (+4.7%)，安徽71.6% (+3.4%)，辽宁60.5% (+3.4%)，内蒙古72.6% (+3.4%)，重庆76.3% (+3.3%)，陕西73.4% (+3.0%)，海南74.1% (+2.9%)，青海66.8% (+2.8%)，西藏66.1% (+2.6%)，四川67.5% (+2.3%)，宁夏77.6% (+1.3%)，黑龙江63.3% (+1.3%)，江苏60.3% (+1.3%)，甘肃72.6% (+1.2%)，河北69.8% (+0.6%)，天津69.4% (-1.6%)，云南61.3% (-2.7%)，吉林62.7% (-8.4%) [12]