市场观点与表现 - 对冲基金经理Ray Dalio认为人工智能热潮正处于泡沫早期阶段 [1] - 2025年美国股市实现两位数涨幅，主要由人工智能相关公司的强劲回报推动 [1] - 尽管上涨，2025年美国股市表现落后于其他国家股市及黄金，黄金在2025年飙升超过60% [1][2] - 新兴市场表现优异，英国富时100指数也跑赢全球主要市场 [2] - 投资者更倾向于非美国股票、非美国债券和美国现金以外的资产 [2] - 中东地缘政治紧张局势以及美联储利率路径的不确定性加剧了投资者的担忧 [3] - 新任命的美联储主席及联邦公开市场委员会可能倾向于压低名义和实际利率，这可能支撑资产价格并催生泡沫 [3] - 并非所有人都认为存在人工智能泡沫，Cetera Financial Group首席投资官Gene Goldman认为泡沫通常在熊市中破裂，而近期不太可能出现熊市 [3][4] 百度公司 - 百度是华尔街十大受关注人工智能股票之一，截至2025年第三季度，有33家对冲基金持有其股票 [7] - 2025年1月2日，Jefferies分析师Thomas Chong将百度目标价从159美元上调至181美元，并维持“买入”评级 [7] - 分析师看好其近期香港上市可能释放的潜在价值，同时百度保持控制权 [7] - 该公司计划分拆其人工智能芯片子公司昆仑芯并在香港上市，已向港交所提交上市申请 [8] - 拟议分拆将通过全球发售进行，包括香港公开发售和向机构及专业投资者配售 [9] - 分拆完成后，昆仑芯预计仍为百度子公司，但交易需获得监管批准 [9] - 百度是中国互联网巨头和人工智能先驱，以对人工智能技术的重大投资及国内主导搜索引擎地位而闻名 [10] Rivian Automotive公司 - Rivian Automotive是华尔街十大受关注人工智能股票之一，截至2025年第三季度，有36家对冲基金持有其股票 [11] - 2025年1月2日，摩根士丹利分析师Andrew Percoco重申“减持”评级，目标价12美元 [11] - 该公司在技术转型和政策转变中面临挑战，可能影响短期需求 [11] - 2025年第四季度，Rivian交付了9,745辆汽车，同比下降31%，略高于公司预期的9,525辆，但低于市场普遍预期的10,100辆 [12] - 2025年全年，公司生产和交付了42,284辆和42,247辆汽车，同比分别下降15%和18%，符合其指引 [13] - 投资者关注点转向2025年第四季度财报及2026年指引，财报定于2026年2月12日发布，尤其关注R2车型的产量提升 [13] - 由于电动汽车税收抵免到期以及技术硬件路线图演进，对2026年需求持谨慎态度，预计2026年末将引入激光雷达以实现更高级别的自动驾驶 [14] - 这可能导致2026年大部分时间出现需求空窗期，因为客户等待Rivian的最新一代技术平台 [14] - Rivian是一家设计制造电动汽车以及软件和服务的汽车制造商 [15]