核心观点 - 人工智能是推动2025年部分互联网股票表现强劲的关键因素 这一趋势预计将延续至2026年 并影响相关ETF的表现[1] - 分析师对2026年互联网行业的整体数字趋势和长期领导者保持乐观 人工智能仍是首要焦点 预计行业收入将实现稳健增长 但运营利润等指标将表现分化[3] - Invesco QQQ Trust和Invesco NASDAQ 100 ETF是参与摩根大通优选互联网股票的重要工具 其投资组合中包含了多家核心互联网公司[2][4] 行业趋势与展望 - 2026年 互联网行业覆盖公司的收入预计将再次实现稳健增长 其中大型科技公司的年同比增长率预计在百分之十几的低至中段范围 并具有上行潜力[3] - 由于公司需要平衡收入增长与关键投资（特别是为抓住生成式AI相关支出而进行的投资） 2026年的运营利润 公认会计准则每股收益和自由现金流将表现分化[3] - 人工智能是贯穿整个互联网行业集团的首要焦点[3] 重点公司分析：Alphabet - Alphabet是2025年表现最佳的大型成长股之一 部分原因在于其与人工智能的交集[1] - 分析师将Alphabet列为2026年的首选股票 预计其人工智能领导地位 全栈实力 数据优势和全球分销能力将推动增长加速和利润率稳定[5] - 预计谷歌能够在大基数上维持百分之十几的低至中段搜索收入增长 人工智能搜索将带来扩张性影响 推动查询量增长 点击质量提高和价格上升 从而抵消每次查询点击次数的减少[5] - Gemini在人工智能排行榜上保持领先 Gemini 3.0在谷歌内部部署速度更快 并已融入几乎所有产品 Gemini应用月活跃用户数超过6.5亿 市场份额正在增长[5] - 强劲的人工智能驱动需求预计将推动谷歌云增长加速至百分之四十以上的范围[5] - 在QQQ/QQQM投资组合中 两类Alphabet股票合计占比约百分之七 随着公司加强其AI产品套件 它们可能成为ETF的催化剂[4] 重点公司分析：亚马逊 - 亚马逊是QQQ和QQQM ETF中最大的非必需消费品持仓股[5] - 分析师看好亚马逊2026年的前景 支持因素包括AWS增长加速 实体店业务稳健增长及持续市场份额提升 北美和国际市场运营利润扩张 以及稳固的AWS利润率[6] - 尽管面临人工智能驱动的资本支出增长 但预计上述因素将支持公司自由现金流翻倍至590亿美元[6] - AWS的增长加速由强劲的长期增长趋势 工作负载/技术迁移以及人工智能贡献/合作伙伴关系（包括Project Rainier和OpenAI）驱动[6] - 亚马逊快速增长的AWS部门是其增长驱动力 也是公司人工智能努力的基础[5] 相关投资工具 - Invesco QQQ Trust和Invesco NASDAQ 100 ETF跟踪纳斯达克100指数 对包括Alphabet 亚马逊和Meta Platforms在内的知名互联网公司有显著配置[2] - 这些ETF的部分持仓是摩根大通分析师Doug Anmuth 2026年看好的互联网投资标的[2] - 这两只ETF是参与摩根大通优选互联网股票的重要方式[4]