行业指数构成与集中度风险 - 截至2025年底 信息技术板块在标普500指数中的权重高达34.4% 为核心股票投资组合带来集中度风险[1] - 能源 材料 房地产和公用事业四个板块在标普500指数中的权重均低于3% 在市值加权指数中代表性严重不足[4] 等权重行业投资策略 - ALPS等权重行业ETF通过等比例投资11个标普500行业板块的SPDR精选行业ETF 并每季度再平衡 来实现策略[2] - 该策略将每个行业的配置权重设定在约9% 显著降低信息技术板块的集中度 使其权重约为市值加权标普500指数的三分之一[3] - 该策略同时大幅提升能源 材料 房地产和公用事业等低权重板块的配置 使每个板块获得约9%的权重 实现跨整个经济的更均衡风险敞口[4] 策略产品表现与资金流向 - ALPS等权重行业ETF管理的资产规模已超过5.89亿美元[4] - 该基金在过去一个月吸引了2208万美元净流入 过去一年吸引了1.2553亿美元净流入[4] - 该基金一年期回报率为13.5% 三年期年化回报率为15.6% 五年期年化回报率为12.8% 其三年期和五年期表现超过了其大盘混合型基金类别的平均水平[5] 策略产品运作细节 - 该基金通过投资Technology Select Sector SPDR ETF 仍能持有苹果 英伟达和微软等行业龙头公司[3] - 基金每季度进行再平衡以维持行业等权重 费用率为0.27% 并提供2.42%的过去十二个月收益率[6] 市场环境展望 - 预计到2026年 各行业的盈利增长将更为广泛 这可能有利于提供均衡风险敞口而非重度集中于超大盘科技股的投资策略[7]