美元指数走势及驱动因素 - 美元指数(DXY00)上涨至三周高点 日内上涨+0.15% [1] - 地缘政治风险升级提振美元避险需求 因美国扣押委内瑞拉总统马杜罗且特朗普总统称美国计划暂时“管理”委内瑞拉 [1] - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利鹰派言论支撑美元 其称美国利率可能已“接近中性”水平 [1] - 美元从高位回落 因美国12月ISM制造业指数意外以十四个月来最快速度收缩 [1] 美国经济数据与货币政策预期 - 美国12月ISM制造业指数意外下降-0.3至47.9 弱于预期的48.4 为14个月来最严重的收缩速度 [1][2] - 市场预计美联储在1月27-28日的下次FOMC会议上降息-25基点的概率为16% [3] - 费城联储主席保罗森预计通胀缓和、劳动力市场稳定、今年经济增长约2% 若如此 今年晚些时候对基金利率进行一些适度进一步调整可能是合适的 [3] - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国库券 增加了金融体系流动性 对美元构成压力 [5] - 市场担忧特朗普总统计划任命鸽派美联储主席 这对美元构成利空 特朗普称将在2026年初宣布新任美联储主席人选 市场认为最可能人选是国家经济委员会主任凯文·哈塞特 其被视为最鸽派的候选人 [5] 主要央行政策路径对比 - 美元面临潜在疲软 因市场预计美联储将在2026年降息约-50基点 而日本央行预计将在2026年再次加息+25基点 欧洲央行预计在2026年维持利率不变 [4] 欧元兑美元汇率表现及原因 - 欧元兑美元(^EURUSD)跌至三周低点 日内下跌-0.19% [6] - 美元走强对欧元构成压力 [6] - 德国国债收益率走低削弱了欧元的利率优势 并拖累欧元 [6]